Рынок акций: интрига роста закручивается все сильнее

 

Рынок акций: интрига роста закручивается все сильнее

Борис Соловьев
обозреватель Expert.ru
4 августа 2023, 00:00

Рынок акций: интрига роста закручивается все сильнее

Несмотря на перекупленность рынка акций и мнения профессионалов о необходимости коррекции, рынок акций продолжает расти без особых, казалось бы, причин. Наиболее понятное объяснение: за счет частных инвесторов, боящихся опоздать купить. Какое-то время своими покупками они сами могут и оправдывать собственные ожидания роста, но какое именно?

Коллаж: Тамара Ларина

Рынок акций продолжает ралли

За последние 10 торговых дней Индекс Мосбиржи снизился лишь один раз, да и то на символические 0,17%. Всего же с 21 июля к закрытию рынка в этот четверг индикатор прибавил 8%, а с начала года — 46%.

Но вообще говоря, неуклонное падение рубля свидетельствует о сохраняющихся проблемах в экономике. Хотя во многом слабость рубля, увеличивающая доходы экспортеров, вызывает рост Индекса Мосбиржи. Если посмотреть на Индекс РТС, который рассчитывается в валюте, то его прирост за последние 10 дней был намного скромнее: всего 3%, а сначала года – 7,8%. А корень роста Индекса Мосбиржи лежит, скорее всего, в психологии частных инвесторов, доля которых на рынке акций в отдельные дни превышает 80%. И российской, и зарубежной практикой доказано, что физлица очень не любят покупать акции на падении, и с удовольствием их приобретают, когда рынок уже показал существенный рост. Об этом, в частности, свидетельствует динамика притока-оттока средств в паевые инвестиционные фонды – она наибольшая во времена, когда ПИФы уже продемонстрировали высокую доходность.

Ранее такую активность «физиков» использовали очень крупные инвесторы. Видя отсутствие поводов для роста и сильные технические преграды в совокупности с усилившимися покупками акций со стороны частных инвесторов, они начинали сокращать свои позиции, продавая бумаги тем, кто верил в безоткатный рост рынка. Но сейчас доля крупных спекулятивно настроенных игроков на рынке очень мала, и погоду они не делают. Но так или иначе, а сегодня Индекс Мосбиржи вырос на 1,4%, уйдя к очередному техническому сопротивлению 3150 пунктов. Но это совершенно не значит, что от новой преграды начнется коррекция: очень сильное сопротивление 3000 пунктов было пройдено довольно легко, а более слабая преграда 3070 пунктов — вообще без заминок. К тому же нынче пятница, и многие спекулянты будут покупать акции в расчете на традиционно сильный их рост по понедельникам.

Чуткое ухо частника, переписывание истории и хорошие вести с нефтяного фронта

В четверг Сбербанк раскрыл данные по МСФО за второй квартал и полугодие. За первые 6 месяцев чистая прибыль составила 737,5 млрд руб., что чуть выше консенсус-прогноза. Это позволяет рассчитывать, что за год Сбер заработает 1.4-1,5 трлн руб чистой прибыли, а размер дивиденда на одну акцию превысит 30 руб. Новость очень положительна для Сбера, вот только практика последних месяцев показывает, что бумага корректируется в дни публикации отчетности. Сегодня этого почти не произошло, но акции Сбера все равно были хуже рынка, подорожав всего на 0,1%. Удивительным выглядит взлет ВТБ на 5,2%. Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов объясняет это новостью о том, что банк с 1 августа повысил ставки по ипотеке на 0,9 п.п. и тем самым увеличит свои доходы. В общем-то, это довольно спорное объяснение, поскольку после повышения ключевой ставки Банка России на 1 п.п. было очевидно, что все банки повысят процентные ставки по кредитным продуктам. Но практика показывает, что занявшим рынок частным инвесторам и такой невзрачной новости часто бывает достаточно для начала агрессивных покупок. Спекулянты разогнали акции Банка «Санкт-Петербург», которые сегодня вообще без каких-то новостей взлетели на 13,2%. Аналитики давно смотрят на акции банка позитивно, ожидая, что он может улучшить рекордные прошлогодние показатели и щедро поделится прибылью с акционерами. Периодически акции банка подвергаются спекулятивным атакам «быков», подобно сегодняшней, но затем снижаются намного ниже предыдущего роста. Никаких прогнозов относительно того, где остановится рост бумаг питерского банка, эксперты не делают. Они лишь отмечают высокую техническую перекупленность и то, что с середины июля его акции регулярно переписывают исторический максимум. Позитивные новости пришли сегодня с нефтяного фронта. Саудовская Аравия объявила о пролонгировании на сентябрь начатого в июле добровольного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки. Более того, саудиты заявили, что сокращение добычи может быть продлено и в будущем, а то и вовсе увеличено. Похоже, там твердо решили придерживаться императива, что выгоднее продавать один баррель нефти по 100 долларов, чем два барреля по 50. На этой новости нефть возобновила рост, подорожав сегодня на 2% до $85. Техническое сопротивление лежит в районе $87-88 за баррель. Первая попытка его штурмовать оказалась неудачной: котировки в среду резко развернулись вниз синхронно распродажам всех мировых рисковых активов на информации о снижении кредитного рейтинга США агентством Fitch. Российская нефтянка довольно слабо отреагировала в четверг на рост нефти в совокупности с ослаблением курса рубля. Акции «Роснефти» выросли на 0,7%, уйдя в зону сопротивления, «Лукойл» подорожал на 0,9%, «Газпромнефть» — на 0,3%.

Читать статью  Скальпинг — стратегия для мгновенной прибыли

Спекулянтам не хватило пороху

Рубль же под вечер ускорил снижение. С утра российская валюта пыталась было дорожать, но вполне ожидаемая новость о возобновлении покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила развернула рубль. По итогам дня рубль подешевел к доллару на 0,9%. Последняя сделка прошла по котировке 94,9875 руб. за доллар. Здесь лежит техническое сопротивление по паре доллар-рубль, но далеко не факт, что оно не будет пройдено сходу из-за высокого спроса на доллары и юани и низкого их предложения на Московской бирже, а также из-за слабости валютных спекулянтов, которые в данной ситуации должны бы агрессивно покупать рубль против доллара.

Еженедельный обзор мировых рынков и итоги августа 2022 года

Август 2022 года стал худшим за 7 лет, зафиксировав самое глубокое августовское падение всех трех основных индексов с 2015 года.

Основные индексы упали более чем на 4%, это самое сильное месячное падение с июня.

На прошедшей неделе акции снижались после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл, ясно дал понять, что повышение ставок будет продолжаться до тех пор, пока инфляция не будет под контролем, несмотря на более высокий риск рецессии, даже если это вызовет большие проблемы для населения и предприятий.

За неделю S&P 500 потерял 3,3%, DJIA — 2,99%, Nasdaq Composite — 4,21%.

Таким образом, индексы зафиксировали третью отрицательную неделю подряд.

amerikanskie-indeksi

Стоимостные акции продолжали опережать акции роста, а бумаги компаний с большой капитализацией были устойчивей, чем акции с малой капитализацией.

Сектора S&P 500

Десять из 11 секторов индекса широкого рынка по итогам августа оказались в минусе.

itogi-vesyasa

Итоги месяца в секторах S&P 500

Убедительный рост продемонстрировал только сектор энергетики, который нарастил более 8%.

Читать статью  Вопрос 46. Инвестиции, факторы, влияющие на объем инвестиций — Студопедия

Акции нефте-газодобывающих корпораций были в лидерах — COP +22,68%,

EOG +21,74%, OXY +19,68%.

В то время, как индекс широкого рынка с начала года упал более чем на 17%, что является худшим показателем с 2008 года, акции нефтяных компаний росли рекордными темпами.

За этот период OXY выросли на 135%, COP подорожали на 53%, EOG — более чем на 37%.

Наибольшее снижение произошло в секторе технологических компаний, бумаги которых в совокупности подешевели на 10,35%.

В аутсайдерах — производители полупроводников — NVDA -28,98%, AMD -22,78%, INTC -12,45%.

Компании c мега капитализацией — MSFT и AAPL потеряли 9,73% и 6,03%, соответственно.

По итогам недели — все сектора несли потери.

itogi-nedeli

Антилидерами рынка стали добывающие и химические компании -6,72%.

FCX -12,08%, DOW -9,46%, NUE -6,92%.

Производители удобрений также продемонстрировали резкое снижение — Mosaic упал на 11,22%, CF Industries — на 9,7%.

Бумаги технологического сектора потеряли 5,36%.

Наибольшее снижение продемонстрировали производители чипов — NVIDIA Corporation (NVDA) и Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), -16,07% и -12%, соответственно.

Акции упали после того, как правительство США ввело ограничения на экспорт в Китай и Россию высокопроизводительных процессоров.

По мнению аналитиков, новые ограничения угрожают примерно 7% продаж Nvidia, в меньшей доле повлияют на продажи AMD.

Эта новость добавила негатива, который уже имел место, после разочаровывающих отчетов Nvidia и Advanced Micro Devices, представленных в августе.

Крупнейшие по капитализации MSFT и AAPL упали на 4,49% и 4,77%, соответственно.

Сильнее рынка оказались бумаги DXC Technology Company (DXC), которые подорожали на 12,95%.

Удержались от падения — NLOK +0,62%, PTC +0,4%, CTXS +0,37%, ORCL +0,04%.

Промышленные корпорации потеряли 3,83% рыночной капитализации.

Читать статью  Что относится к финансовым вложениям (понятие и виды)?

В аутсайдерах промышленные гиганты — BA -7,72%, RTX -6,34%, CAT -5,78%, MMM -5,8%.

Закрылись в зеленой зоне — ROC +0,48% и JCI +0,51%.

Акции энергетических компаний потеряли 3,41%, так как цены на нефть West Texas Intermediate упали ниже 90 долларов за баррель.

Потребительский циклический сектор -3,26%.

В аутсайдерах TSLA -6,21%.

Завершили недельные торги ростом — BBWI +4,45%, ULTA +2,82%, ETSY +1,41%, CPC +0,53%, ORLY +0,56%, TJX +1%.

Сектор коммуникаций потерял 2,52% рыночной капитализации.

Лидером роста стали акции NFLX +1,27%.

Производители основных потребительских товаров потеряли 2,33%.

Сильнее остального рынка были акции крупнейших ритейлеров — Walmart Inc. (WMT), Target Corporation (TGT), Dollar General Corporation (DG), которые выросли на 1,06%, 2,48% и 2,6%, соответственно.

Макроэкономическая статистика

Опубликованный в пятницу августовский отчет Министерства труда показал, что в экономике вне сельского хозяйства было создано 315 000 рабочих мест, что было выше ожиданий, но значительно ниже, пересмотренного в сторону понижения июльского показателя 526 000.

Уровень безработицы в августе вырос до 3,7% с 3,5% в июле.

Производственные заказы в июле показали неожиданное снижение на 1%, при ожиданиях роста на 0,2%.

Падение является значительным изменением по сравнению с пересмотренным ростом на 1,8% в июне.

Европейский рынок

Акции в Европе завершили август снижением на фоне опасений более агрессивной денежно-кредитной политики центробанков, растущих перспектив рецессии в еврозоне и Великобритании, а также из-за нехватки энергии, которая подпитывает стремительный рост инфляции.

В августе немецкий индекс DAX потерял 4,81%, французский CAC 40 — упал на 5%, итальянский FTSE MIB — на 3,778%, британский FTSE 100 — на 2,38%.

По итогам недели закрытие основных индексов площадок Европы оказалось смешанным — французский CAC 40 упал на 1,70%, а британский FTSE 100 — на 1,97%; в то же время, немецкий DAX прибавил 0,61%, итальянский FTSE MIB +0,12%.

evropeyskie-indeksi

Европейские рынки выросли в пятницу, завершая тяжелую неделю на некоторой доле позитива после ключевого отчета о занятости в США.

Политики ЕЦБ призывают к значительному повышению ставок, так как инфляция в еврозоне достигла рекордно высоких отметок — в августе 9,1% по сравнению с 8,9% в июле.

Рост цен на продовольствие и энергоносители — основной фактор, раскручивающий виток инфляции.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Курсе: «Трейдинг Основы»

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Восстановить пароль

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Введите email, который вы
указывали при регистрации

Полная версия материала доступна владельцам
Pro подписки

Источник https://expert.ru/2023/08/4/rynok-aktsiy-prodolzhayet-ralli-na-effekte-tolpy/

Источник https://gerchik.com/stati/ejenedelniy-obzor-mirovik-rinkov-i-itogi-avgusta-2022-goda

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *