Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами

В какие акции лучше инвестировать в 2023 году

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2022 года услугами брокеров пользовались почти 23 млн человек, а это 30% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2023 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Рекомендации в статье одобрены экспертом Михаилом Шульгиным
Михаил Шульгин
Руководитель отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Комментарий эксперта:

В текущих рыночных условиях мы ориентируемся на тех эмитентов, которые имеют краткосрочный драйвер роста. Также предпочитаем компании, которые платят или потенциально могут сохранять стабильные дивидендные выплаты. Это, на наш взгляд, сейчас весьма показательный фактор. Если компания объявляет дивиденды — она чувствует финансовую устойчивость и стабильность перспектив бизнеса. С учетом двух вышеперечисленных аспектов мы преимущественно смотрим на компании, ориентированные на российский рынок. Сейчас мы рекомендуем обратить внимание на следующие бумаги: в нефтегазовом секторе выделим «Лукойл» и «Татнефть». «Лукойл» имеет краткосрочный драйвер: несмотря на отсрочку финального дивиденда за 2021 г. (531 руб.) мы ожидаем, что до конца года он будет объявлен и дивдоходность может составить 13%. В течение следующего года по консервативным оценкам дивдоходность может составить 18%. «Татнефть» — еще ни разу не огорчала своих акционеров в вопросе дивидендов. Это стабильная дивидендная история. В секторе энергетики привлекательным выглядит портфель из «Интер РАО», «Русгидро», ТГК−1 и «Россети Центр и Приволжье». Энергетика — это защитная история компаний, ориентированных на внутренний рынок. Средняя дивдоходность по портфелю вышеперечисленных эмитентов вполне может быть двузначной. Также советуем присмотреться к ОГК−2. Среди телекомов нам по-прежнему нравится МТС. Недавно акции компании подешевели на новостях о том, что ФАС признала компанию МТС нарушителем закона о защите конкуренции и выдала предписание снизить тарифы, которые ранее были повышены, до экономически обоснованного уровня. Не думаем, что история с ФАС будет носить разрушительный для бизнеса МТС характер. Скорее всего, стороны в результате придут к соглашению, которое не будет обременительными для МТС. МТС является основным донором своего мажоритарного акционера — компании «АФК Система». Поэтому мы не сомневаемся, что дивидендная история компании продолжится. Считаем, что выплаты за 2022 год в районе 30 руб. на акцию вполне реальны. В финансовом секторе стоит обратить внимание на Сбербанк. Обыкновенные акции крупнейшего в РФ кредитора, если под давлением конъюнктуры окажутся ниже 100 рублей за бумагу, будут выглядеть относительно дешево. По мере преодоления периода повышенной неопределенности, которую мы наблюдаем в текущем году, можно ожидать возвращение кредитора к прежней дивидендной политике, которая подразумевает двузначную доходность как для обычки, так и для префов Сбербанка (SBERP). В потребительском секторе нам нравится «Русагро» и «Белуга». На продолжении падения котировок можно присмотреться к «Магниту», особенно если учесть, что компания может разрешить трудности с выплатой дивидендов, что сформирует существенный драйвер роста котировок в перспективе. Среди IT-компаний наш фаворит — «Группа Позитив». Считаем, что именно эта компания выиграет от новых экономических реалий, складывающихся в России. В строительном секторе позитивно смотрим на акции «Самолета» и «Эталона». В транспортном секторе нам по-прежнему нравится ДВМП. Также советуем присмотреться к бумагам Globaltrans.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
4. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Татнефть» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Мечел», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2023 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Merck & Co;
• Pfizer;
• Regeneron;
• Vertex Pharmaceuticals.

Обратите внимание, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики было связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне перешли на онлайн-шопинг, делают заказы на дом, во время пандемии, и так и продолжают им пользвоваться.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивалась во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• «Группа Позитив» (до +18%);
• Baidu (до +22%);
• Meituan (до +34,8%);
• Palo Alto Networks (до +13%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2023 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800−1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Важно! На Московской бирже представлены акции ещё двух компаний — «Бурятзолото» и «Лензолото».

Самые ликвидные акции российских компаний 2023

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Полиметалл» (+82% с начала года);
• «Globaltrans» (+71% с начала года);
• «Сбербанк» (+67% с начала года);
• «Аэрофлот» (+59% с начала года);
• «Транснефть» (+40% с начала года).

В других сферах также есть компании, показывающие стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» или «Полюс».

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2023 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сбербанк»;
• «Транснефть»;
• «ФосАгро»;
• «МТС»;
• «Лукойл».

Лидеры рейтинга — компании финансового и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сбербанка» — 13%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 172 руб.;
• «Мечел» — 213,13 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 45,60 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — 202,78 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 246,40 руб., обычной акции — 248 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 16210 руб., «АКБ Приморье» — 38000 руб., «Лензолоте» — 16060 руб.

Собираем выгодный портфель в 2023

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2023 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +67,79% по состоянию на июль 2023 года.

Риски 2023

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне введённых против России санкций.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20−30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы

Какие акции выросли больше всего в 2022 году?

Самый большой прирост стоимости акций за 2022 год показала компания «Электроцинк» — +107,45%. На втором месте «ГТМ» (+75,43%), замыкает тройку лидеров «Иркут» — +72,35%.

Какие фонды самые прибыльные?

В 2023 году инвесторы выбирают такие ETF-фонды — SPY ETF (в портфеле акции 560 крупнейших американских компаний, средняя доходность на уровне 26%), GDX ETF (основу составляют акции мировых золотодобывающих компаний, доходность около 27%). Также аналитики рекомендуют EEM ETF — в портфеле более 100 акций, в том числе российских компаний, доходность на уровне 10,3%.

Где посмотреть прогнозы?

Ресурс macrotrends. net можно использовать, чтобы провести финансовый анализ показателей американских компаний, tradingview.com позволяет держателям акций провести технический анализ финансовых показателей и изучить прогнозы, finviz.com — похожий сервис, дополнительно позволяет сортировать данные по разным критериям.

Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами

Аналитики «Атона» составили рейтинг 10 российских компаний с самыми большими ожидаемыми выплатами в 2023 году. Список акций, привлекательных для покупки под дивиденды инвесткомпания привела в обзоре «Дорожная карта инвестора», посвященном стратегии на 2023 год (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Покупка дивидендных акций — одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий, напомнили в «Атоне».

Дивидендная доходность по секторам

Сейчас наиболее доходный по дивидендам — нефтегазовый сектор. Некоторые бумаги сектора — например, акции «Газпрома», «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа — предлагают доходность на уровне или даже выше 20%. По оценкам «Атона», средняя доходность по сектору в ближайшие 12 месяцев составит 17%.

Что касается металлургического сектора, который ранее был лидером по дивидендной доходности на рынке, то он временно ушел на второй план. Аналитики ожидают, что акции металлургов обеспечат доходность в 9%. «Производители стали взяли паузу и приостановили выплату финальных дивидендов за 2021 год и промежуточных за 2022 год, но даже после возобновления выплат мы ждем снижения доходности из-за падения цен на сталь и экспортных трудностей. Также «Норникель», скорее всего, снизит дивидендные выплаты после окончания действия акционерного соглашения, которое истекает в конце 2022 года», — спрогнозировали эксперты. Они добавили, что на рынке есть бумаги с высокой доходностью и в других секторах (например, X5 Group с дивдоходностью в 13% и МТС с 12%), однако средняя доходность ретейла и телекоммуникационного сектора невысокая — 6% и 4% соответственно.

Фото: Скриншот страницы документа. в котором излагается стратегия «Атона» на 2023 год

Фото: Скриншот страницы документа. в котором излагается стратегия «Атона» на 2023 год

Топ-10 дивидендных акций

• ЛУКОЙЛ (прогнозная дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев 27%);
• «Газпром» (ожидаемая дивдоходность — 25%);
• «Газпром нефть» (18%);
• «ФосАгро» (14%);
• Мосбиржа (13%);
• Globaltrans (более 30%);
• Qiwi (более 30%);
• «Юнипро» (23%);
• X5 Group (13%);
• «Магнит» (12%).

Последние пять эмитентов приостановили выплаты, однако в будущем могут возобновить их, полагают эксперты. Компании отказывались от распределения прибыли, в том числе из-за неопределенности на рынках, а также санкционного давления на компании и ключевых акционеров.

Тем не менее, аналитики «Атона» указали на имеющиеся риски для дивидендных выплат. «Большинство российских компаний имеют прозрачную дивидендную политику, которая позволяет прогнозировать размер дивидендов на много лет вперед. Однако вероятно, что ряд компаний пересмотрит эту политику на более консервативную ввиду изменения рыночных условий. Также значительные риски представляет существенное падение цен на сырье, которое может привести к снижению прибыли и дивидендов сырьевых компаний», — предупредили в инвесткомпании.

Акции-фавориты

Аналитики «Атона» назвали акции, которым в целом отдает предпочтения на 2023 год. Среди них бумаги следующих компаний:

• сырьевой сектор: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, «Русал»;
• финансовый сектор: «Сбер» и Мосбиржа;
• ретейл: «Магнит» и X5 Group;
• IT: «Яндекс» и VK

Аналитики считают, что в будущем такие негативные факторы для бизнеса «Русала», как крепкий рубль и падение цен на алюминий, исчезнут, в то время как компания снизила свою долговую нагрузку и зависимость от дивидендов «Норникеля», а также сама вернулась к выплате дивидендов. ЛУКОЙЛ же стал фаворитом «Атона» благодаря своей понятной стратегией и стабильным дивидендом, а также хорошим, как ожидается, результатам по итогам 2022 года. НОВАТЭК, в свою очередь, не так чувствителен к снижению потребления российского газа в Европе и есть признаки того, что компания достаточно успешно может развиваться в санкционных условиях.

Что касается «Сбера» и Мосбиржи, то обе компании торгуются с 50-процентным дисконтом к своим пятилетним средним мультипликаторам P/E (показывает отношение капитализации к прибыли компании). Помимо этого, «Атон» отметил, что обе компании являются лидерами рынка с устойчивой бизнес-моделью и высоким уровнем корпоративного управления, а также и «Сбер», и Мосбиржа нацелены на возобновление дивидендных выплат.

«Яндекс» и VK могут извлечь значительную выгоду от ухода иностранных конкурентов. По мнению экспертов, «Яндекс» при сохранении лидерства в сегментах поиска и такси продолжит наращивать потенциал своих быстрорастущих бизнесов. VK в то же время сможет выиграть от получения от «Яндекса» медийных активов и переходу части акций менеджменту компании.

«Магнит» и X5 Group стали фаворитами «Атона» благодаря сильным финансовым результатам и статусу защитных активов. «Магнит» также может выплатить щедрые дивиденды, а X5 Group из-за технических сложностей с выплатами может более активно инвестировать средства в рост бизнеса.

Кроме того, в список предпочтений аналитики «Атона» добавили компании второго эшелона (Globaltrans, Qiwi и «Юнипро»). «У них низкая ликвидность , а корпоративная структура препятствует выплате дивидендов в условиях санкций, при этом они оцениваются рынком по очень низким мультипликаторам относительно их исторических значений», — заключили эксперты «Атона».

Российский валютный рынок

По итогам 2023 года средний обменный курс доллара к рублю может превысить ₽70, ожидают в инвесткомпании.

Авторы стратегии отметили, что в 2022 году на российском валютном рынке произошли кардинальные изменения, из-за которых рубль значительно укрепился. Отчасти это произошло на фоне резкого сокращения импорта и значительного роста цен на энергоносители, которые привели к тому, что профицит по счету текущих операций в России в 2022 году достиг рекордно высоких значений и может приблизиться к $250 млрд.

Профицит текущего счета платежного баланса — это ситуация, когда общая сумма поступлений валюты в страну превышает ее отток за границу.

Кроме того, «на фоне многочисленных ограничений для банков, корпораций и частных лиц традиционные валюты (доллар США, евро и т.д) стали в плане владения дорогим и даже «токсичным» активом — риск «заморозки» этих средств слишком высок. В результате большинство экономических агентов стали последовательно сокращать позиции в этих активах», — отмечается в документе.

На этом фоне остро встала проблема поиска альтернативных вариантов вложений. Наиболее популярным вариантом стал китайский юань, но назвать его полноценной заменой традиционным валютам нельзя, заключили эксперты.

В результате после значительного ослабления обменного курса в феврале-марте рубль перешел к укреплению и в среднем за январь—ноябрь 2022 года курс доллара составил ₽68,73.

Фото: Скриншот страницы документа. в котором излагается стратегия «Атона» на 2023 год

Действие этих факторов, по мнению экспертов «Атона», в 2023 году начнет ослабевать. Ожидается, что объем энергетического экспорта будет сокращаться, в том числе из-за введения ЕС с 5 декабря 2022 года эмбарго на поставки российской нефти. Аналитики отметили, что при этом импорт постепенно восстанавливается, хоть и не столь быстрыми темпами.

В результате профицит по счету текущих операций будет снижаться. По оценке «Атона», процесс перехода из традиционных валют в альтернативные инструменты конечен и, вероятно, завершится к середине будущего года. При этом заметную роль в процессе может сыграть выпуск замещающих облигаций, куда эти ресурсы могут быть перенаправлены.

«На наш взгляд, это может способствовать возвращению стоимости рубля к фундаментально более обоснованным уровням. Вполне вероятно, что по итогам 2023 года средний обменный курс может превысить ₽70», — заключили эксперты.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/kakie-akcii-vygodno-pokupat-sejchas-luchshie-vlozheniya/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/63873f1a9a79478e5ffa50a8