Самые перспективные российские акции в 2 квартале 2023 года. Мнения инвесткомпаний
В апреле крупные российские брокерские компании представили свои краткосрочные рекомендации на 2 квартал 2023 года. В целом аналитики не смогли прийти к общему консенсусу и опубликовали абсолютно разные идеи: от покупки дивидендных бумаг и акций роста до приобретения недооцененных депозитарных расписок.
РЕДАКЦИЯ СОВЕТУЕТ
А как инвестировать
Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом
SberCIB Investment Research
Аналитики SberCIB Investment Research рекомендуют российским инвесторам присмотреться к шести бумагам. Главная идея инвесткомпании — акции «Лукойла», который в ближайшее время может удивить своими сильными финансовыми результатами за 2022 год.
Пока совет директоров нефтедобывающего предприятия анонсировал только новую дивидендную рекомендацию: по итогам 2022 года компания предложила выплатить 438 рублей прибыли на акцию, что соответствует дивдоходности 9,3%. С учетом ранее выплаченного промежуточного дивиденда в 256 ₽ общая доходность за 2022 год получается в районе 14,7%.
Остальные пять идей SberCIB Investment Research связаны с редомициляцией российских компаний. «Полиметалл» и TCS Group уже официально объявили, что работают над перерегистрацией.
«Полиметалл» даже представил план действий, по которому компания к середине 2024 года полностью трансформирует свою корпоративную структуру.
Аналитики SberCIB считают, что вскоре положительные новости по редомициляции могут представить еще три компании кроме «Полиметалла» и TCS Group: Fix Price, «Эталон» и Globaltrans. В будущем смена прописки должна позволить этим компаниям вернуться к выплате дивидендов.
Динамика дивидендных выплат «Лукойла»
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Годовой дивиденд | 215 ₽ | 250 ₽ | 542 ₽ | 259 ₽ | 877 ₽ | 694 ₽ |
| Дивидендная доходность | 4,9% | 4,5% | 10% | 3,7% | 19,5% | 14,7% |
| Годовой дивиденд | |
| 2017 | 215 ₽ |
| 2018 | 250 ₽ |
| 2019 | 542 ₽ |
| 2020 | 259 ₽ |
| 2021 | 877 ₽ |
| 2022 | 694 ₽ |
| Дивидендная доходность | |
| 2017 | 4,9% |
| 2018 | 4,5% |
| 2019 | 10% |
| 2020 | 3,7% |
| 2021 | 19,5% |
| 2022 | 14,7% |
«ВТБ Мои инвестиции»
В апреле аналитики «ВТБ Мои инвестиции» опубликовали свою горячую десятку российских акций. В краткосрочной перспективе эти бумаги должны показать опережающую динамику на Мосбирже. Основной акцент сделан на местные сырьевые компании, которые выигрывают от ослабления рубля.
Аналитики советуют присмотреться к четырем нефтегазовым эмитентам: «Роснефть», «Новатэк», привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Газпром-нефть». В ближайшее время они смогут порадовать своих акционеров дивидендами. Например, «Сургутнефтегаз» о новом распределении должен объявить до 30 июня.
Есть еще три перспективных сырьевых компании без дивидендов: «Русал», «Полюс» и «Мечел», его обыкновенные акции. Их основная идея — это будущий рост финансовых результатов за счет улучшения конъюнктуры на рынке алюминия, золота и угля.
Кроме этого, аналитикам «ВТБ Мои инвестиции» еще нравятся «Яндекс», МТС и Сбер. «Яндекс» в течение нескольких месяцев должен представить детали своей корпоративной трансформации, и инвесторы смогут справедливее переоценить его акции. Главный драйвер роста двух других эмитентов — дивиденды, которые они вскоре должны выплатить.
«Открытие-инвестиции»
Инвесткомпания считает, что российские инвесторы в 2 квартале 2023 года должны придерживаться сбалансированной стратегии, покупая в свой портфель как акции, так и облигации. В качестве основных идей на Мосбирже брокер выделяет бумаги Сбера, Globaltrans, X5 Group и «Группы Позитив».
Котировки крупнейшего российского банка в краткосрочной перспективе, по мнению «Открытие-инвестиций», могут достигнуть 245 ₽ на фоне выплаты рекордных дивидендов. По итогам 2022 года Сбер решил выплатить 25 ₽, что соответствует дивидендной доходности 10,6%.
Аналитики брокерской компании еще рекомендуют присмотреться к Globaltrans и X5 Group, которые сейчас сильно недооценены фондовым рынком. Низкие мультипликаторы этих двух эмитентов объясняются дивидендными проблемами. После санкций ЕС против НРД российские компании больше не могут распределять прибыль на свои депозитарные расписки из-за блокировки таких платежей.
Еще инвесторам могут быть интересны акции «Группы Позитив». «Открытие-инвестиции» прогнозирует, что финансовые результаты компании в 2023 году продолжат расти ускоренными темпами — рост составит больше 30%. Этот факт должен позволить ИТ-компании в среднесрочной перспективе увеличить свою капитализацию на 34% — до 2300 ₽.
Динамика дивидендных выплат Сбера
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Годовой дивиденд | 12 ₽ | 16 ₽ | 18,7 ₽ | 18,7 ₽ | 0 ₽ | 25 ₽ |
| Дивидендная доходность | 5,6% | 6,4% | 8,2% | 5,8% | 0% | 10,6% |
| Годовой дивиденд | |
| 2017 | 12 ₽ |
| 2018 | 16 ₽ |
| 2019 | 18,7 ₽ |
| 2020 | 18,7 ₽ |
| 2021 | 0 ₽ |
| 2022 | 25 ₽ |
| Дивидендная доходность | |
| 2017 | 5,6% |
| 2018 | 6,4% |
| 2019 | 8,2% |
| 2020 | 5,8% |
| 2021 | 0% |
| 2022 | 10,6% |
«БКС Мир инвестиций»
«БКС Мир инвестиций» в рамках своей инвестиционной стратегии на 2 квартал рекомендует российским инвесторам обратить внимание на акции восьми местных компаний. Ключевой идеей в новом рейтинге выступают дивиденды: некоторые представители выплатят их за 2022 год, другие вернутся к распределению прибыли в 2023 году.
Лучшие дивидендные истории на Мосбирже, по мнению брокера: Сбер, «Татнефть» и «Лукойл». Каждая из этих компаний по итогам 2022 года должна обеспечить своим акционерам двузначную дивидендную доходность. Сбер и «Лукойл» уже объявили о новых дивидендах, а «Татнефть» это может сделать в ближайшее время.
В среднесрочной перспективе к выплате дивидендов могут вернуться «Северсталь» и ММК. По мнению аналитиков, это произойдет уже по итогам 2023 года на фоне восстановления операционных и финансовых результатов металлургов за счет более сильной рыночной конъюнктуры.
Кроме дивидендных рекомендаций «БКС Мир инвестиций» также предлагает присмотреться к акциям с большим потенциалом роста. Наибольшим образом увеличить свою капитализацию способен «Мечел» на фоне улучшения собственного финансового состояния, далее идут бумаги ПИК, а замыкает этот список TCS Group, которая в 2023 году может представить рекордные результаты.
Инвестиционные рекомендации от «БКС Мир инвестиций»
| Текущая цена | Целевая цена | Потенциал роста | |
|---|---|---|---|
| Обыкновенные акции Сбера | 236 ₽ | 300 ₽ | 27% |
| Обыкновенные акции «Татнефти» | 406 ₽ | 610 ₽ | 50% |
| «Лукойл» | 4732 ₽ | 6100 ₽ | 29% |
| «Северсталь» | 1015 ₽ | 1600 ₽ | 57% |
| ММК | 41,4 ₽ | 63 ₽ | 52% |
| Обыкновенные акции «Мечела» | 191 ₽ | 650 ₽ | 240% |
| ПИК | 657 ₽ | 1100 ₽ | 67% |
| TCS Group | 2682 ₽ | 3700 ₽ | 38% |
| Обыкновенные акции Сбера | |
| Текущая цена | 236 ₽ |
| Целевая цена | 300 ₽ |
| Потенциал роста | 27% |
| Обыкновенные акции «Татнефти» | |
| Текущая цена | 406 ₽ |
| Целевая цена | 610 ₽ |
| Потенциал роста | 50% |
| «Лукойл» | |
| Текущая цена | 4732 ₽ |
| Целевая цена | 6100 ₽ |
| Потенциал роста | 29% |
| «Северсталь» | |
| Текущая цена | 1015 ₽ |
| Целевая цена | 1600 ₽ |
| Потенциал роста | 57% |
| ММК | |
| Текущая цена | 41,4 ₽ |
| Целевая цена | 63 ₽ |
| Потенциал роста | 52% |
| Обыкновенные акции «Мечела» | |
| Текущая цена | 191 ₽ |
| Целевая цена | 650 ₽ |
| Потенциал роста | 240% |
| ПИК | |
| Текущая цена | 657 ₽ |
| Целевая цена | 1100 ₽ |
| Потенциал роста | 67% |
| TCS Group | |
| Текущая цена | 2682 ₽ |
| Целевая цена | 3700 ₽ |
| Потенциал роста | 38% |
Что в итоге
Ведущие российские инвесткомпании ожидают дальнейшего роста фондового рынка. Например, SberCIB Investment Research прогнозирует, что за следующие 12 месяцев полная доходность индекса Мосбиржи составит 31%, из которых 23% — это рост котировок, а 8% — это средняя дивидендная доходность местных эмитентов. На этом фоне инвесторам стоит задуматься о покупке новых акций.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique
Семь доходных акций для инвестора в 2023 году
Одни из драйверов роста российского фондового рынка в 2023 году — снижение уровня инвестиционной привлекательности валют и некоторых иностранных инструментов. В этой ситуации российский фондовый рынок наиболее привлекателен для инвестора.
Это подтверждается настроением инвесторов и уверенным ростом рынка с начала года. Индекс MOEX вырос более чем 25% и в конце мая впервые за год превысил отметку в 2 700 пунктов.
Это обусловлено восстановлением публикации отчетности компаний и их хорошими финансовыми показателями. Высокие дивидендные выплаты также стали одним из основных стимулов.
Индекс IMOEX — взвешенный по капитализации индекс, который рассчитывается на основе стоимости наиболее ликвидных российских акций Московской биржи (Источник: www.moex.com)
К концу 2023 года российский рынок акций может достичь новых максимумов. При инвестировании в акции важно выбирать надежные акции с потенциалом роста.
На основе анализа инвестпрогнозов рассмотрим акции компаний, которые недооценены на рынке и имеют перспективы для выплаты хороших дивидендов.
Сбербанк (SBER)
Российские банки выигрывают от ухода иностранных фирм, поскольку менее подвержены экспортным колебаниям. Банковский сектор уже менее зависим от внешних факторов. Сбербанк успешно преодолел кризис 2022 года.
Важными факторами являются высокая прочность экосистемы Сбера, хорошие дивиденды и операционные результаты. Банк демонстрирует высокую рентабельность, показав рекордные результаты за последние два квартала — более 115 млрд рублей чистой прибыли в месяц.
Дивидендные ожидания по итогам года высоки. По оценкам экспертов, в 2023 году Сбер заработает более 1,3 трлн ₽, что при выплате 50% чистой прибыли даст двузначный доход на инвестиции в следующем году. Этот рост обусловлен активным кредитованием, поскольку компаниям теперь запрещено занимать за рубежом и они должны полагаться на кредиты в РФ.
До конца года Сбер намерен представить стратегию развития до 2026 года, в том числе новую дивидендную политику. Кроме того, компания продолжает развивать свою инфраструктуру, включая суперкомпьютер и искусственный интеллект, который в прошлом году принес финансовый эффект в размере более 235 млрд ₽.
Сбербанк стал движущей силой роста индекса MOEX и его акции по-прежнему недооценены, несмотря на 140% рост от локальных минимумов. Перспективы для дальнейшего роста остаются.
У банка нет трудностей с привлечением капитала, а стоимость его привлечения невысока, так как банк держит более трети всех вкладов в России. Эксперты ожидают продолжения роста дивидендных выплат.
Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 351,7 ₽.
Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 8%.
«Татнефть» (TATN)
Один из крупнейших российских нефтяных лидеров. Это единственная компания в нефтяном секторе, которая предоставляет полную финансовую отчетность в соответствии с МСФО. Дивидендная политика установлена на уровне 50% от прибыли. Компания демонстрирует высокие темпы роста в добыче и переработке.
У «Татнефти» сильный бизнес-профиль, есть собственные перерабатывающие мощности, стабильный внутренний рынок и экспорт нефти по трубопроводу «Дружба».
Инвестиционная привлекательность «Татнефти» вращается вокруг «ТАНЕКО» — современного нефтеперерабатывающего комплекса, построенного на деньги «Татнефти».
В начале года «Татнефть» приобрела турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit, что улучшит логистические возможности и позволит утвердиться на развивающемся рынке Турции.
Александр Осин
«Самая «прозрачная» нефтяная компания «Татнефть» все еще недооценена рынком. Компания — единственная в нефтяном секторе — продолжает выпускать полные результаты по международным стандартам финансовой отчетности с начала кризиса 2022 года.
Полагаю, потенциал роста «лучше рынка» можно реализовать с достаточно большим количеством активов, например, бумагами «Роснефти», «Башнефти», «Газпрома», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза».
Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 688,42 ₽.
Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 10%.
«Яндекс» (YNDX)
Акции сектора информационных технологий выигрывают от ухода зарубежных организаций. IT-сфера — важный стратегический сектор для страны и бенефициар импортозамещения. Российские информационные компании уже показали положительные результаты в 1 квартале.
«Яндекс» — один из российских технологических лидеров мирового уровня, предлагающий более 90 цифровых сервисов. Несмотря на необходимость значительных инвестиций для поддержания роста, «Яндекс» продолжает оставаться прибыльной организацией.
Рост доходов позволяет компании продолжать капиталовложения в перспективные сегменты бизнеса. У компании отрицательный чистый долг, что говорит о прочной финансовой устойчивости. «Яндекс» не выплачивает дивиденды, поскольку все средства реинвестирует в развитие своих бизнес-сегментов.
Недавно компания объявила о приобретении доли Uber в их совместном предприятии. Благодаря этому «Яндекс» полностью объединил сегменты каршеринга, аренды такси и электросамокатов.
Хотя акции компании демонстрируют отличные результаты, они торгуются ниже максимальных исторических значений. Главная причина низкой цены — иностранная регистрация.
Головное юрлицо зарегистрировано в Нидерландах, поэтому бумаги могут заблокировать. Но «Яндекс» принимает меры для перевода основного бизнеса в российскую компанию.
Акции компании являются привлекательным вариантом инвестирования, но для приобретения крупной доли в вашем портфеле рекомендуем дождаться результатов разделения.
Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 2 836,62 ₽.
Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: дивиденды не выплачиваются.
«Полюс» (PLZL)
«Полюс» — самый крупный производитель золота в России и входит в пятерку крупнейших мировых золотодобывающих организаций. У него самые низкие производственные затраты в своем сегменте, что делает инвестиции в акции «Полюса» альтернативой покупке золота.
Сегодня растет спрос на золото со стороны центральных банков по всему миру, поскольку они стремятся уменьшить зависимость от американского доллара.
Ожидается, что в этом году цены на золото могут вырасти до $2 200 за унцию. Повышение цен на золото позитивно скажется на положении «Полюса». Инвестиции в компанию могут защитить от падения рубля при перспективах сохранения экспорта.
В апреле 2022 года Великобритания и ЕС ввели эмбарго на российское золото, что значительно повлияло на показатели «Полюса». Выручка сократилась почти на 20%, а чистая прибыль — на треть.
В годовом исчислении рост выручки в прошлом году прервал пятилетнюю тенденцию роста. Но общие результаты не считаются неудачными и сопоставимы с уровнем 2019 года.
Благодаря мерам по контролю затрат и благоприятным рыночным условиям «Полюс» сохранил высокую прибыльность. По прогнозу компании, в 2023-м ожидается рост производства драгметалла более чем на 15% (от 2,8 млн унций). В этих обстоятельствах выплата дивидендов за 2023 год рассматривается как положительный момент для «Полюса».
Основные перспективы лежат в разрабатываемом проекте Сухой Лог, что может увеличить объем производства к 2028 году в два раза.
Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 12 402,77 ₽.
Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 5%.
«Лукойл» (LKOH)
«Лукойл» — один из крупнейших в мире публично торгуемых нефтегазовых холдингов, на который приходится около 2% общемировой добычи нефти. Это самая эффективная частная нефтеперерабатывающая компания РФ.
Ее дивиденды выше госпредприятий. По итогам 2022 год совет директоров рекомендовал дивидендную доходность на уровне 14,8%.
Из-за санкционных рисков «Лукойл» не публикует финансовую отчетность по МСФО (международным стандартам финансовой отчетности), а предоставляет данные на основе РСБУ (российским стандартам бухгалтерского учета).
Судя по отчетам, компания прошлый год провела успешно. Чистая прибыль достигла рекорда — почти 790 млрд ₽. Повлияло и то, что 2022 году цены на нефть были выше, а ограничения еще не вступили в силу.
Высокие финансовые показатели в 2022 году могут послужить катализатором для акций «Лукойла», потенциально позволяя компании обеспечить двузначную дивидендную доходность. Более того, «Лукойл» сохраняет потенциал развития за счет переориентации на новые рынки.
Недавно «Лукойл» продал НПЗ в Италии. Но есть и другие активы на Западе, которые находятся под угрозой конфискации. Существуют и риски, касающиеся цен на нефть и роста налоговых отчислений.
Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 8 087,64 ₽.
Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 16%.
«ФосАгро» (PHOR)
«ФосАгро» — крупный мировой производитель фосфорных удобрений. В прошлом году «ФосАгро» достигла высоких экономических показателей и выплатила рекордные дивиденды.
В текущей ситуации акции «ФосАгро» можно считать защитными. Они склонны переживать длительные периоды ограниченного роста или спада, за которыми следует реализация накопленного потенциала.
Сектор производителей удобрений в целом выглядит привлекательным, поскольку на их продукцию наблюдается устойчивый глобальный спрос.
У «ФосАгро» среднегодовой объем производства увеличивается на 3%. Компания обеспечивает стабильные квартальные дивидендные выплаты и может похвастаться одной из самых низких себестоимостей производства удобрений в мире.
Но из-за снижения цен на удобрения ожидается, что дивиденды за 2023 год будут ниже. Будущие риски связаны с возможными изменениями цен на удобрения.
Александр Осин
«Компания «Фосагро» владеет собственной минерально-сырьевой базой, срок отработки которой оценивается в 60 лет. Хотя отсутствие решения по дивидендам за первый квартал ослабило рыночный спрос, можно рассчитывать на повышение спроса и цен во втором полугодии».
Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 10 850 ₽.
Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 10%.
«Самолет» (SMLT)
Относительно молодой российский застройщик лидирует по объему строительства в Московском регионе и занимает второе место по объему строительства в стране. За последнее десятилетие ГК «Самолет» пережил стремительное развитие, достигнув выручки более 100 млрд ₽ и построив три миллиона «квадратов» жилья.
Последние финансовые отчеты свидетельствуют о ежегодном росте компании, несмотря на сложные условия на рынке недвижимости.
Компания имеет оптимистичные прогнозы на 2023 год, ожидая роста основных показателей примерно на 80%. Причина — запуск новых проектов в Северо-Западном и Московском регионах, а также развитие новых вертикалей бизнеса.
Кроме того, «Самолет» реализует программу выкупа акций на сумму до 10 млрд ₽ до конца 2023 года, что служит сильным инструментом поддержки цен на акции компании.
Будучи компанией, ориентированной на рост, ГК «Самолет» выплачивает скромные дивиденды. За 2022 год компания платила 82 ₽ за акцию, что эквивалентно 3% доходности.
Риски для компании связаны с возможным снижением цен на недвижимость и ужесточением условий ипотечного кредитования.
Александр Осин
«В этом году сравнительно большое число бумаг продолжит активно расти. Поэтому в портфель можно также добавить ценные бумаги следующих эмитентов.
— Акции ВТБ — наша справедливая среднесрочная оценка составляет 0,038 ₽. Банк успешно преодолел кризисный шок и значительно недооценен с точки зрения сравнительного анализа мультипликаторов.
— Расписки QIWI — справедливая оценка равна 836 ₽. Инвестор может хеджировать риски и рассчитывать на прибыль, обусловленную динамикой российской денежной массы.
— Акции Мосбиржи — справедливая стоимость на уровне 194,27 ₽. Это традиционный бенефициар снижения глобальных кредитно-инфляционных рисков, которые наметились на фоне приостановления действия лимита госдолга США. Что позволяет ожидать повышения торгово-финансовой активности».
Купить акции и получить дивиденды можно только на брокерский счет, который можно открыть у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».
Брокер проводит обучение новичков, взимает одни из самых низких комиссий на торговые операции и начисляет проценты на свободный остаток на инвестиционном счете.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
Источник https://journal.tinkoff.ru/news/best-rus-shares-2q2023/
Источник https://life.akbars.ru/invest/nachinayushchim/sem-dokhodnykh-aktsiy-dlya-investora-v-2023-godu/