Verizon или AT&T? Выбор долгосрочного инвестора

 

Verizon или AT&T? Выбор долгосрочного инвестора

Инвесторы, ищущие активы с наиболее высокой дивидендной доходностью, должны обратить внимание на ведущие телекоммуникационные компании США: Verizon (NYSE: VZ ) и AT&T (NYSE: T ). Обе компании пользуются доминирующим положением на телекоммуникационном рынке США. Действительно, более мелкие игроки не могут даже приблизиться к их объемам подписчиков и превосходству сетей.

Однако в данной дуополии инвесторам сложно определить, какие акции более выгодно купить сейчас. Давайте рассмотрим обе компании, чтобы выяснить, какая из них находится в лучшем положении, чтобы обеспечить рост доходов для инвесторов.

Динамика стоимости акций

VZ Weekly

Акции Verizon за последние 12 месяцев не продемонстрировали выразительной динамики, торгуясь в боковике в период, когда S&P 500 вырос более чем на 14%. Основной причиной слабого роста была активная конкуренция на рынке беспроводных сетей.

Благодаря своему агрессивному маркетингу, AT&T и T-Mobile захватили значительную долю рынка, предложив затем клиентам безлимитный трафик, чтобы продолжить привлекать абонентов. Но, основываясь на анализе отчета Verizon nо результатам за 4 квартал 2017 года, похоже, что компания начинает выходить из трудного положения.

Verizon привлекла дополнительных 1,2 миллиона пользователей беспроводных сетей, операционная выручка выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а доход от «Интернета вещей» вырос на 17%. Кроме того, продажи дочерней компании Oath выросли на 10%.

Руководство Verizon также оценивает, что общий доход компании за весь 2018 год вырастет сильнее, чем ожидают аналитики с прогнозом в 1%.

Акции AT&T, с другой стороны, продемонстрировали более плохую динамику в течение последних 12 месяцев по сравнению с Verizon. Бумаги упали на 12% за этот период, так как инвесторы оставались в стороне, поскольку компания преодолевала юридические препятствия в рамках приобретения Time Warner за $85 миллиардов.

AT&T Weekly

AT&T Weekly

Министерство юстиции подало иск в ноябре, чтобы попытаться остановить AT&T, которой принадлежит DirecTV, от покупки создателя фильмов и телевизионного контента Time Warner, утверждая, что сделка приведет к росту цен для конкурирующих кабельных и онлайн-дистрибьюторов видео, а также к увеличению стоимости подключения для потребителей.

Драйверы дальнейшего роста

Для долгосрочных инвесторов, ориентирующихся на дивидендную прибыль, важнейшим показателем при выборе наиболее привлекательной компании является стратегия развития в быстро меняющемся мире технологий. По этой метрике Verizon и AT&T сделали некоторые стратегические шаги с прицелом на будущий рост.

Verizon в прошлом году купила Yahoo (NASDAQ: AABA ) за $4,5 миллиарда долларов, чтобы совместить свой контент с поставщиком онлайн-служб AOL для создания компании под названием Oath.

AT&T, с другой стороны, хочет объединить свои телекоммуникационные активы с медиа-империей Time Warner, чтобы совместить беспроводную связь с телевидением и интернетом для миллионов клиентов.

Оба телекоммуникационных гиганта также вкладывают значительные средства в новое поколение беспроводных сетей 5G для расширения своего доминирования на рынке беспроводных сетей. Сети 5G позволят использовать новые технологии и подключать к ним миллионы новых мобильных устройств, включая смарт-устройства, портативные гаджеты и автомобили.

Я думаю, что Verizon лидирует в этой гонке, благодаря приобретению Straight Path. После интенсивной войны с AT&T, Verizon недавно завершила сделку по покупке Straight Path Communications за $3,1 миллиарда. Straight Path владеет важными лицензиями в беспроводном сегменте рынка, которые могут быть использованы для запуска более быстрой службы 5G.

Какую из компаний выбрать?

Обе компании имеют солидный послужной список в рамках поощрения инвесторов за счет роста дивидендных выплат. С годовой дивидендной доходностью в 4,84% Verizon повысила свои квартальные результаты на 2,2% по сравнению с прошлым годом, до $0,59 на акцию. Это 11-й год подряд, когда руководство Verizon утвердило квартальное увеличение дивидендов.

На уровне в 5,4% AT&T имеет более солидный дивидендный доход и 34-летнюю историю последовательного роста выплат. Инвесторы в декабре получили 2%-е увеличение квартальных дивидендов до $0,50 на акцию.

Предполагая, что сделка между AT&T и Time Warner будет утверждена, это создаст серьезный всплеск чистой задолженности компании, которая достигнет $182 млрд, что втрое больше EBITDA объединенных компаний, согласно данным Bloomberg. Это увеличит баланс AT&T и может усложнить наращивание дивидендных выплат в будущем, если только компания не найдет способ сократить свою долговую нагрузку.

Я думаю, что инвесторам лучше проигнорировать привлекательную дивидендную доходность AT&T на данный момент и подождать в стороне, пока не будет принято решение о слиянии с Time Warner. Покупка Verizon, которая намного более агрессивна в своей разработке сети 5G, а также имеет лучший баланс, является менее рискованным вариантом для долгосрочных инвесторов.

Verizon или AT&T? Выбор долгосрочного инвестора

Интересное

Ассоциация морских торговых портов представила статистику по грузообороту за 8m2023. Совокупный грузооборот с января по август вырос на +8,7% (г/г) до 601,3 млн тонн, благодаря.

Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO) — американская нефтегазовая компания, осуществляющая разведку и добычу нефти в США и Экваториальной Гвинее. Компания занимается разведкой.

Рынок накануне В четверг продажи на рынке продолжились: индекс МосБиржи снизился на 1,59%, до 3019,22 п., индекс РТС — на 1,44%, до 988,12 п. В лидерах роста оказались.

Verizon или AT&T? Выбор долгосрочного инвестора
Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

Читать статью  Какие российские акции могут защитить портфель: топ-8 бумаг на 2023 год

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Я прочитал и принимаю правила комментирования на Investing.com.

Ваш комментарий
Вы действительно хотите удалить этот график?
Опубликовать также в :
Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии ( 1 )
Svjatoi 08.03.2018 22:00
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

Показатели Ноздак по которым ориентируется покупатель активов,. меньше всего интересуют внутренние технологические совершенства,. поскольку они ничего не смыслят в развитии новейших технологиях,. потому так и идёт медленный процесс развития усовершенствования.. Лучший вариант для Verizon, которая продвигает свои разработки сети 5G, просить своих клиентов заморозить выплаты по году с последующим выплат процентов в последующих годах. Возможен вариант такой же маркетинговый ход и стороны конкурентов,. что очень неплохо для развития высших технологий

Вы действительно хотите удалить этот график?
Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Комментарий отмечен

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Выбор вкладок
Товары Валюты Индексы Акции Облигации ETF Крипто
Выбрано: %COUNT%/4 Обновить
1д 1н 1м 6м 1г 5л Макс.

Нефть Brent 94,09 +0,79 +0,85%
Нефть WTI 90,58 +0,95 +1,06%
Золото 1.945,15 +5,55 +0,29%
Серебро 23,957 +0,270 +1,14%
Платина 936,60 +12,00 +1,30%
Палладий 1.275,78 +6,28 +0,49%
Природный газ 2,635 +0,025 +0,96%
EUR/USD 1,0637 -0,0021 -0,20%
USD/RUB 96,1344 +0,2244 +0,23%
EUR/RUB 102,389 -0,066 -0,06%
GBP/USD 1,2249 -0,0045 -0,37%
USD/TRY 27,1616 +0,0495 +0,18%
USD/JPY 148,27 +0,69 +0,47%
AUD/USD 0,6443 +0,0027 +0,41%
РТС 987,00 -1,12 -0,11%
Индекс Мосбиржи 3.012,00 -7,22 -0,24%
US 500 4.337,9 +7,9 +0,18%
Dow Jones 34.070,42 -370,46 -1,08%
DAX 15.540,55 -31,31 -0,20%
FTSE 100 7.721,01 +42,39 +0,55%
Индекс USD 105,302 +0,258 +0,25%
Сбербанк 251,35 +1,19 +0,48%
Газпром 165,67 -0,18 -0,11%
Норникель 15.832,0 -186,0 -1,16%
ЛУКОЙЛ 6.428,0 +49,0 +0,77%
Яндекс 2.357,4 +2,0 +0,08%
Tesla 255,70 -6,89 -2,62%
Apple 173,93 -1,56 -0,89%

Самые популярные статьи

Налог на прибыль от замороженных активов России: новости к утру 22 сентября

Налог на прибыль от замороженных активов России: новости к утру 22. Investing.com — 22.09.2023 3

Кэти Вуд назвала лучшую компанию в сфере ИИ

Кэти Вуд назвала лучшую компанию в сфере ИИ Investing.com — 22.09.2023 3

Предупреждение Binance о делистинге стейблкоинов в Европе: новости крипторынка

Предупреждение Binance о делистинге стейблкоинов в Европе: новости. Investing.com — 21.09.2023 3

К движению дедолларизации присоединилась еще одна страна

К движению дедолларизации присоединилась еще одна страна Investing.com — 21.09.2023 15

Главные новости: рост доллара после решения ФРС

Главные новости: рост доллара после решения ФРС Investing.com — 21.09.2023 2

Investing.com

Мобильное приложение
Мы в соцсетях

  • Правила использования
  • Политика конфиденциальности
  • Изменить настройки cookies
  • Предупреждение

© 2007-2023 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

  • Зарегистрируйтесь БЕСПЛАТНО и получите:
  • Уведомления в реальном времени
  • Дополнительные функции в портфеле
  • Настраиваемые графики
  • Полную синхронизацию с мобильным приложением
Читать статью  Какие акции выбрать долгосрочному инвестору в 2023 году

AT&T (T) vs. Verizon (VZ) Stock: Telecom Matchup

AT&T vs Verizon

AT&T (T) and Verizon (VZ) are the two biggest telecommunications companies in the United States. They have always enjoyed a dominant position in their business, and thus they have generated excessive free cash flows. As a result, these two telecommunications stocks have always offered generous dividends, and hence they are great candidates for the portfolios of income-oriented investors. In this article, we will compare the prospects of these two telecommunications giants in a head-to-head matchup of AT&T vs. Verizon stock.

AT&T vs Verizon

Try the Sure Dividend Newsletter for high-quality dividend growth stocks. The monthly detailed newsletter includes stock analyses, tables, charts, and portfolio ideas. Risk free 7-day free trial and $41 off only through Dividend Power for $158 per year. Sure Dividend Coupon Code – DP41

Business Overview of AT&T vs. Verizon

AT&T

AT&T is a diversified, global leader in telecommunications leader. After restructuring, the company operates in three business units: Mobility, Business Wireline, Consumer Wireline, and Latin America. The telecommunications giant has about 69.0 million postpaid mobile subscribers and 6.9 million fiber connections.

In a two-part restructuring, AT&T divested DirecTV by selling a 30% stake to TPG Capital and retaining 70% ownership.

Next, AT&T divested Warner Media and combined it with Discovery to create a new global entertainment company called Warner Bros. Discovery (WBD). Under the terms of the completed transaction, AT&T received $43 billion in a combination of cash, securities, and retention of debt.

In addition, AT&T shareholders received stock representing 71% of the new company, while Discovery shareholders received the remaining 29%. The new company combines multiple brands and content, bringing together HBO, Warner Bros., Discovery, CNN, DC Entertainment, HGTV, Food Network, Cartoon Network, New Line Cinema, Castle Rock Entertainment, TLC, Animal Planet, MLB Network, Eurosport, Food Network, TNT, TBS, and more.

In the third quarter of 2022, AT&T reported a 3.1% increase in revenue over last year’s quarter because of higher Mobility and Consumer Wireline sales offset by lower Business Wireline sales. The company added 708k postpaid phone net adds, 108k prepaid net adds, and 338k fiber net adds in the quarter. In addition, adjusted earnings per share rose from $0.62 to $0.68.

Verizon

Verizon was created by the merger of Bell Atlantic with GTE in 2000. The firm also acquired MCI Worldcom, Alltel, and smaller companies. Most recently, it acquired TracFone, adding ~20 million prepaid customers. Verizon is one of the largest wireless carriers in the country. Wireless generates approximately three-quarters of total revenues, while broadband and wireline services account for about a quarter of sales. The company’s network covers about 300 million people and 98% of the U.S. Verizon has also launched 5G Ultra-Wideband and is rapidly growing the service. Today, the company has about 120 million wireless, 6.7 million FiOS, and 25 million fixed-line telecom connections.

A key competitive advantage of Verizon is its reputation as the best wireless carrier in the U.S. This perception is clearly reflected in the long-term wireless net additions of the company and its exceptionally low churn rate. This reliable service allows Verizon to maintain its customer base and move some customers to higher-priced plans.

Verizon grew revenue by 4.0% in Q3 2022, but its earnings per share declined (-7%) over last year’s quarter. Verizon added 377k net adds for broadband, and 61k FiOS net adds, but only 8k postpaid wireless net adds. The market has responded unfavorably to weak wireless growth.

Overall, the two telecommunications giants are in different phases right now. AT&T is coming off a significant transformation, aiming to leave the failed investments of the past behind and focus on its most promising businesses. Verizon is in a different position, as it enjoys stronger business momentum with a less complicated business model than AT&T. That said, Verizon is struggling with growth in wireless.

AT&T vs. Verizon Stock Prices

Growth Prospects of AT&T vs. Verizon

AT&T

AT&T is a colossal business that generates more than $20 billion in profits yearly. However, it has grown its earnings per share by only 1% per year since 2007. The primary reason behind the daunting growth record is a series of poor investing decisions. For example, AT&T acquired DirecTV for $65 billion in 2015, close to the peak of its business.

After losing about 10 million subscribers, AT&T recently divested DirecTV, with an implied enterprise value of only $16.25 billion. A similar situation was evidenced with Time Warner, which AT&T acquired in 2018 but decided to spin off this year. The investment seesaws of AT&T have certainly taken their toll on the company’s performance record.

On the bright side, AT&T is now leaner and more focused on wireless and fiber. Moreover, a significant growth driver will be the reduction of debt. Due to the enormous acquisitions of the past, AT&T has accumulated an excessive debt load. Its total debt peaked at $209 billion, nearly the same as the stock’s market cap. This fact explains why annual interest expense has essentially doubled in the last seven years to $8.4 billion.

However, AT&T has clearly stated that it will use its excessive free cash flows to reduce its debt load in the upcoming years. As a result, the company expects to reduce its leverage ratio (net debt-to-EBITDA) from 3.2X to less than 2.5X by the end of 2023. This process will reduce interest expenses and boost the company’s earnings per share. AT&T has stated that it expects the new company to grow its revenues at a low single-digit rate and its earnings per share at a mid-single-digit rate.

Читать статью  Личный опыт: чем опасны акции для новичка

Verizon

In comparing AT&T vs. Verizon stock, Verizon has a lower debt load than AT&T and has exhibited a much better past performance record, partly thanks to its less complicated, more focused strategy. To be sure, according to Portfolio Insight*, Verizon has grown its earnings per share at a 9.63% average annual rate over the last decade. However, recent spending on more wireless spectrum has increased net debt to ~$176B.

Nevertheless, as the whole telecommunications industry in the U.S. is expected to grow by only 0.5% per year, it is prudent to be somewhat conservative in future growth expectations. Thus, overall, Verizon can be reasonably expected to grow its earnings per share by about 4% per year on average in the upcoming years.

Dividend Analysis

From the perspective of dividend growth, AT&T was the better stock vs. Verizon in the past. It had 36 years of dividend growth, making AT&T a Dividend Aristocrat. On the other hand, Verizon has raised its dividend for 18 consecutive years, making it a Dividend Contender.

However, AT&T paid the same dividend for eight consecutive quarters from 2020 to 2021, and thus the streak ended. Moreover, AT&T reduced the dividend to $1.15 instead of $2.08 per share due to its smaller size. Nevertheless, given the healthy forward payout ratio of ~47%, investors should rest assured that the new dividend of AT&T should be safe. The stock now offers a 6.0% dividend yield, off the ~7.5% peak in mid-October 2022.

Portfolio Insight - Dividend Yield History T

Verizon is currently offering a 6.94% dividend yield off its recent high. The yield is nearly the highest in a decade. Moreover, as it has a solid dividend payout ratio of 47% and a manageable debt load, its dividend is safe, particularly given the company’s resilience to recessions. On the other hand, Verizon has grown its dividend by only 2.0% per year on average over the last decade. Therefore, investors should not expect significant dividend raises going forward.

Portfolio Insight - Dividend Yield History VZ

Related Article About Verizon on Dividend Power

Final Thoughts on AT&T vs. Verizon Stock

Comparing AT&T vs. Verizon stock, Verizon has underperformed the broader market dramatically this year, down (-26.5%) on weak subscriber growth. AT&T is down (-1.90%) for the year. That said, both stocks are attractive for income-oriented investors seeking excellent yields with acceptable dividend safety.

In the past, Verizon was more focused and seemingly less risky because of AT&T’s acquisitions and debt. However, both are more similar now in business strategy. Moreover, the earnings multiples are similar because of the bear market, with both trading at a P/E ratio of 7.0X to 7.5X.

Overall, both stocks will likely reward those who purchase them at their current prices, considering the combination of dividend yield and valuation.

Disclosure: Members of the Sure Dividend team are long T and VZ.

You can also read Coca-Cola (KO) vs. Pepsi (PEP): Dividend Aristocrat Matchup by the same author.

Related Articles on Dividend Power

Here are my recommendations:

  • Simply Investing Report & Analysis Platform or the Course can teach you how to invest in stocks. Try it free for 14 days.
  • Sure Dividend Newsletter is an excellent resource for DIY dividend growth investors and retirees. Try it free for 7 days.
  • Stock Rover is the leading investment research platform with all the fundamental metrics, screens, and analysis tools you need. Try it free for 14 days.
  • Portfolio Insight is the newest and most complete portfolio management tool with built-in stock screeners. Try it free for 14 days.

Receive a free e-book, “Become a Better Investor: 5 Fundamental Metrics to Know!” Join thousands of other readers !

*This post contains affiliate links meaning that I earn a commission for any purchases that you make at the Affiliates website through these links. This will not incur additional costs for you. Please read my disclosure for more information.

Ben Reynolds

Ben Reynolds founded Sure Dividend in 2014. Reynolds has long held a passion for business in general and investing in particular. He graduated Summa Cum Laude with a bachelor’s degree in Finance and a minor in Chinese studies from The University of Houston. In his spare time, Reynolds enjoys watching movies, reading, exercising, and relaxing with his wife, author Shina Reynolds.

Ben Reynolds
https://www.dividendpower.org/author/breynolds/
Ben Reynolds
https://www.dividendpower.org/author/breynolds/
Ben Reynolds
https://www.dividendpower.org/author/breynolds/
Ben Reynolds
https://www.dividendpower.org/author/breynolds/

Leave a Reply Cancel reply

Subscribe by e-mail!

Join thousands of monthly readers including individual investors, retirees, and financial professionals!

Top Resource Reviews

Pages

  • About
  • Checking and Savings Account Resources
  • Contributors
  • Dividend Investing Resources
  • Investing and Financial Independence Blogs
  • Legal
  • Reviews

Disclaimer

Disclaimer: Dividend Power is not a licensed or registered investment adviser or broker/dealer. We are not providing you with individual investment advice on this site. Please consult with a licensed investment professional before you invest your money. This site is for entertainment, informational, and educational use only. Any opinion expressed on the site here and elsewhere on the internet is not a form of investment advice provided to you. We use information, data, and sources in the articles we believe to be correct at the time of writing them, but there is no guarantee of their accuracy, completeness, timeliness, or correctness. We are not liable for any losses suffered by any party because of information published on this site or elsewhere on the internet. Past performance is not a guarantee of future performance. Unless your investments are FDIC insured, they may decline in value. By reading this site or subscribing to it, you agree that you are solely responsible for making investment decisions in connection with your funds.

Источник https://ru.investing.com/analysis/article-200227959

Источник https://www.dividendpower.org/2022/11/11/att-vs-verizon-stock/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *