Что такое депозитарий и регистратор

Что такое депозитарий и регистратор

Ценные бумаги учитываются в депозитарии и в регистраторе. В чем разница между ними — в блоге.

26 сентября 2022 7 минут

Депозитарий и регистратор относятся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые помогают в соблюдении законных прав инвесторов. Несмотря на их сходство по функции, существует четкая грань в способе учета акций и особенностях их хранения.

Откройте брокерский счет

Пополняйте счет на любую сумму в рублях и иностранной валюте

• Чем занимается депозитарий
• Чем занимается регистратор
• В чем разница между депозитарием и регистратором
• Как связаны депозитарий и регистратор
• Кратко

Чем занимается депозитарий

Депонентами, то есть, клиентами депозитария, могут быть как физические лица, так и юридические. К первым относятся частные инвесторы, а ко вторым — владельцы или номинальные держатели ценных бумаг. Депозитарий ведет учет и отслеживает переход прав на ценные бумаги. Для этого депоненту открывается специальный счет, на котором есть дата и основание каждой операции по счету. Также этот профессиональный участник предоставляет инвестору полную информацию о ценных бумагах, которую передает эмитент или реестродержатель.

Например, если эмитент решит провести сплит акций, депозитарий в обязательном порядке уведомит клиента. Как правило, он направляет письмо с темой «Сообщение о корпоративном действии» через брокера.

Через депозитарий можно выяснить, сколько и каких ценных бумаг принадлежит конкретному инвестору. То есть, если брокер уйдет с рынка, инвестор не потеряет права на ценные бумаги.

На рынке есть несколько типов депозитариев:

• расчетные. Они связаны соответствующим договором с биржей и (или) клиринговой организацией и, как правило, обслуживают исполнение сделок.
• кастодиальные депозитарии. Они не связаны договором с биржей и занимаются только учетом, хранением ценных бумаг и содействуют соблюдению прав по ценным бумагам.

Кастодиальные разделяются на специализированные и неспециализированные. Первые обслуживают пайщиков инвестиционных фондов, вторые — как правило, оказывают услуги в дополнение к брокерскому обслуживанию. То есть, могут находиться в структуре брокера.

По данным на 20 января 2021 года, 257 компаний в России имели лицензию на осуществление депозитарной деятельности. Из них 178 — из Москвы.

Особый статус на рынке имеет центральный депозитарий. Его деятельность определяется в соответствии с Федеральным законом от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии». В России это Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий», входящий в группу «Московская». Он осуществляет обслуживание российских и иностранных эмиссионных ценных бумаг, а также присваивает коды CFI и ISIN ценным бумагам.

Чем занимается регистратор

Реестродержатель, держатель реестра или регистратор — еще один профессиональный участник рынка ценных бумаг. Он ведет базу данных, которая называется системой ведения реестра владельцев ценных бумаг. Чаще всего, Регистратор заключает договор с компанией-эмитентом, выпустившим ценные бумаги. Для учета прав на ценные бумаги Регистратор открывает лицевые счета.

В чем разница между депозитарием и регистратором

В подавляющем числе случаев клиентом регистратора выступает акционерное общество. Именно ему регистратор оказывает услуги по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
В числе клиентов депозитария — как правило, инвесторы или депоненты, которые подписали договор о депозитарном обслуживании. Как правило, это происходит сразу при открытии брокерского счета или ИИС у брокера. То есть, основной клиент депозитария — это частный инвестор.

Депозитарий открывает лицевой счет у регистратора. Это лицевой счет номинального держателя, по которому осуществляется учет прав на ценные бумаги, в отношении которых депозитарий не является их владельцем и осуществляет учет в интересах своих клиентов. Регистратор учитывает права по ценным бумагам, с компанией-эмитентом которых он заключил договор. В этом случае деятельность реестродержателя можно сравнить с секретарем для компании, выпустившей ценные бумаги. Депозитарий же учитывает права на ценные бумаги, которыми владеет инвестор независимо от эмитента.

Как связаны депозитарий и регистратор

Брокер — посредник между инвесторами в сделках по купле-продаже ценных бумаг. Зачастую помимо брокерской лицензии, компания также имеет лицензию на осуществление депозитарной деятельности.

Если депозитарию открыт лицевой счет номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг, а счета депо инвесторов открыты в одном таком депозитарии, и они продают друг другу акции, общее количество акций, учитываемых на лицевом счете номинального держателя в реестре, не меняется. По этой причине по лицевому счету номинального держателя каких-либо операций не происходит. Однако изменения по лицевому счету номинального держателя возникают, когда у депозитария меняется общее количество акций, которые находятся у него на хранении.

Депозитарии и регистраторы относятся к учетной системе рынка ценных бумаг и выполняют функции подтверждения прав инвесторов на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления. Их задача — обеспечить соблюдение права собственности инвесторов на ценные бумаги, что в целом снижает риски на фондовом рынке.

Учетные системы разных стран организованы по-разному. В Европе они могут состоять только из депозитариев, в США и России — из регистраторов и депозитариев. Каждый из профессиональных участников рынка ценных бумаг в России обязан получить лицензию Центрального банка Российской Федерации. Если у лица с брокерской лицензией нет лицензии на депозитарную деятельность, он заключает договор с внешним депозитарием для того, чтобы хранить ценные бумаги у него.

Кратко

1. Депозитарий и регистратор — профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основании лицензии Банка России. Термины «реестродержатель» и «регистратор» используются как синонимы.
2. Базовым клиентом регистратора является акционерное общество — эмитент. Базовым клиентов для депозитария является частный инвестор.
3. Задачи и реестродержателя, и депозитария — обеспечить соблюдение права собственности инвесторов на ценные бумаги, что в целом снижает риски при обращении, а также купли-продажи ценных бумаг.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Дмитрий Яковлев Автор
Ссылка скопирована

• Регистрация
• Вход
• Блог
• Пресс-центр
• Справка
• Соглашение
• О компании
• Раскрытие информации
• Контактная информация
• Продукты партнёров
• Получателям финансовых услуг
• Информация депозитария
• Карта сайта
• Подписка «Газпром Бонус»
• Безопасность
• Во что инвестировать
• Каталог
• Политика обработки ПДн

Доступно в Google Play Для устройств Apple Доступно в AppGallery Доступно в Galaxy Store Доступно в RuStore Доступно в GetApps

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Apple, IOS, IPhone и App Store являются товарным знаком Apple Inc. Android, Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками корпорации Google LLC. Робот Android воспроизводится или модифицируется на основе работы, созданной и распространенной Google, и используется в соответствии с условиями, описанными в лицензии Creative Commons 3.0 Attribution. Логотип GetApps является знаком обслуживания Gartner, Inc. и/или ее дочерних компаний и используется здесь с разрешения. Все права защищены

© 2023 Ньютон Инвестиции

Депозитарий – что это такое и как помогает в инвестиционной деятельности

Здравствуйте, друзья! В структуре фондового рынка есть много профессиональных участников. Одни являются посредниками между инвестором и биржей, другие контролируют этот процесс, третьи собирают и хранят обо всех информацию, чтобы никто ничего не забыл и не потерял. Роль и ответственность каждого из них возрастает по мере роста нашего фондового рынка, когда суммы уже исчисляются миллиардами рублей, а клиенты – сотнями тысяч. В сегодняшней статье узнаем все про депозитарий: что это такое, какие функции выполняет и для чего нужен частному инвестору.

Определение и назначение

1. Брокерский счет. На нем хранятся ваши деньги.
2. Депозитарный счет или счет депо. Простыми словами это счет, на котором будут храниться все записи о наименовании и количестве активов в вашем портфеле.

Учетная функция депозитария ценных бумаг похожа на учетную функцию банков, которые учитывают на своих счетах и проводят операции с безналичными денежными средствами.

Чтобы удостовериться в том, что ваши активы находятся в депозитарии, достаточно запросить выписку, в которой будут отображены все записи о принадлежащих вам активах.

Начинающие инвесторы часто задают вопрос: “А как такие гиганты, как Газпром, Лукойл или Сбербанк узнают, что именно я владею одной их акцией?” Ответ: “Никак”. Если ценные бумаги компании ликвидные, то сделки купли-продажи происходят на фондовой бирже ежедневно и в большом количестве. Представьте ситуацию, когда после каждой сделки информация о смене владельца поступала бы к эмитенту. Им тогда надо было бы нанимать штат сотрудников для обработки.

Номинальным держателем ценных бумаг является депозитарная организация, которая выступает посредником между настоящим владельцем акции (облигации) и компанией-эмитентом. Когда возникает необходимость передать информацию о конкретном инвесторе (например, включение в реестр для выплаты дивидендов, участие акционера в общем собрании), депозитарий передает необходимые данные эмитенту.

Получается, что депозитарий значительно упрощает работу фондового рынка. А введение электронного документооборота еще удешевляет и ускоряет ее.

Виды и условия сотрудничества

Рассмотрим, какие различают виды депозитариев.

Это небанковская организация, которая отвечает определенным требованиям законодательства. Объем собственных средств должен быть минимум 4 млрд рублей. Ее основные функции – открытие и ведение счетов депо для РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, Банка России, профессиональных участников фондового рынка, управляющих компаний.

С развитием рынка, увеличением количества публичных эмитентов и ценных бумаг на бирже появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между профессиональными участниками, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий.

В России это НРД – национальный расчетный депозитарий.

Дополнительно к депозитарной деятельности спецдепозитарий осуществляет контроль за деятельностью управляющих компаний, которые берут средства инвестора в доверительное управление (ПИФы, НПФ, инвестиционные фонды).

Осуществляет учет и хранение бездокументарных ценных бумаг и выступает посредником между эмитентом и инвестором. Это самый массовый вид депозитариев.

Условия сотрудничества:

1. Несмотря на то что депозитарная организация является номинальным держателем ценных бумаг, все права собственности на них остаются у настоящего владельца – инвестора.
2. Все операции осуществляются по распоряжению депонента (владельца ценных бумаг) на условиях депозитарного договора.
3. В случае банкротства или отзыва лицензии на хранящиеся на счетах депо записи об активах не может быть обращено взыскание.
4. Депозитарий взимает комиссию за услуги по обслуживанию клиентов и их счетов.
5. Обеспечивает выплаты по ценным бумагам, на которые имеет право инвестор (дивиденды, купоны), осуществляет обратный выкуп акций.
6. Переводит ценные бумаги вне биржи. Например, при смене брокера бумаги из одной депозитарной организации переводят на счета в другую.

Механизм получения инвестором доходов от владения ценной бумагой выглядит так:

1. Компания-эмитент переводит дивиденды (купоны) в центральный депозитарий.
2. Тот проверяет право расчетных депозитариев на получение выплат и перечисляет их туда.
3. И только теперь происходит разделение дохода между конкретными клиентами.

Таким образом эмитентов освободили от необходимости знать каждого частного акционера в лицо и лично переводить ему положенные деньги.

А если брокер банкрот?

Это популярный вопрос начинающих инвесторов, которые еще не имеют своего брокерского счета, а инвестировать хотят. Да и те, кто уже вкладывает деньги на фондовом рынке, задумываются, что будет с деньгами, акциями и облигациями на счетах в случае банкротства брокера.

К сожалению, у нас нет практики страхования брокерских счетов. Например, в США инвестор застрахован до 500 000 $ (если на счете хранились денежные средства, то до 250 000 $). В Великобритании владелец ценных бумаг защищен на 85 000 фунтов стерлингов. Эти правила распространяются и на зарубежных инвесторов. Если россиянин откроет счет у иностранного брокера, то сможет рассчитывать на компенсацию в случае ухода посредника с рынка.

У нас пока система страхования работает только для банковских вкладов. Брокерские счета и ИИС не застрахованы. Но здесь на помощь приходит сам механизм торговли на фондовом рынке. Счет клиента существует отдельно от счетов самого брокера. А активы инвестора учитываются в депозитарии. Риск что-то потерять более высокий у денежных средств, поэтому не стоит их хранить на брокерском счете, покупайте ценные бумаги. Запись о покупке и ваше право владения зафиксирует депозитарное хранилище данных.

Если брокер обанкротился, то необходимо будет открыть счет у нового брокера. Записи о владении ценными бумагами останутся на счетах депо. Может потребоваться перевести их на счет в другой депозитарий, с которым сотрудничает новый брокер.

И самое главное – сотрудничайте только с крупными брокерскими компаниями из топ-25 на МосБирже. Риск отзыва у них лицензии и потери активов миллионов клиентов сведен к минимуму.

Заключение

Депозитарий является необходимым и очень важным звеном в цепочке “эмитент – инвестор”. Благодаря ему обеспечивается соблюдение прав частных владельцев ценных бумаг и их безопасность. Заключение договора с этой организацией осуществляется онлайн одновременно с открытием брокерского счета. Процедура не сложнее, чем открытие банковского депозита.

А вопрос страхования мы считаем вопросом времени. Тем более что в 2020 году в депутатской среде уже начиналось его обсуждение. Оно касалось страхования ИИС. А что вы думаете по этому поводу? Можно ли доверять деньги брокеру и безопасно торговать на фондовом рынке?

Источник https://gazprombank.investments/blog/market/depositary-register/

Источник https://quasa.io/ru/media/depozitariy-chto-eto-takoe-i-kak-pomogaet-v-investicionnoy-deyatelnosti