Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.

Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.

Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.

Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.

Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.

Термины и определения

• Трейдинг – это, по-русски – покупка/продажа финансовых инструментов или товаров на организованных торгах (бирже).
• Трейдер – непосредственный покупатель/продавец финансовых инструментов или товаров на бирже через торговый терминал брокера.
• Биржа – технологическая площадка, где организатор торгов предоставляет продавцам и покупателям возможность совершать сделки по заранее определенным правилам и гарантирует исполнение сделок при заключении таковых.
• Кухня (дилер) – прокладка между трейдером и биржей, которая транслирует через свою платформу котировки финансовых инструментов, предоставляя покупателям и продавцам совершать виртуальные сделки на закрытых для трейдеров биржах и не является организатором торгов (а соответственно не дает никаких гарантий!). То есть покупатели и продавцы совершают сделки с кухней по транслируемым котировкам и условиям на платформе кухни, но сами сделки будут зеркально совершаться кухней на бирже (а может и не будут), при этом финансовый результат сделки рассчитывается по алгоритмам кухни (и насколько они соответствуют реальным транзакциям на бирже и реальным котировкам – это останется тайной).
• Торговая система – совокупность торговых правил (ситуативные поведенческие модели и торговые алгоритмы), системы управления рисками и капиталом, рабочего распорядка, а также некоторых индивидуальных нюансов трейдинга, обеспечивающих трейдеру прибыльность от его действий. Каждый трейдер разрабатывает собственную торговую систему в течение достаточно длительного периода своего становления в профессии, а в последующем постоянно её адаптирует под изменяющиеся реалии рынка, увеличение депозита/портфеля, накопление опыта и изменение рамок психологического комфорта. Все торговые системы строго индивидуальные, поэтому её нельзя купить/украсть/скопировать, а можно только самостоятельно разработать.

Инструменты для трейдинга

Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.

• Акции оборачиваются на бирже постоянно, они меняют свою цену (в зависимости от успехов компании-эмитента и конъюктуры рынка), а также иногда приносят дивиденды. Тут можно заработать как на классической спекуляции (купить подешевле, продать подороже), так и на средне- и долгосрочных инвестициях (купить и долго держать, получая дивиденды и прибыль за счет роста стоимости акции).
• Облигации – это долговые бумаги компаний или государственных структур, купив которые трейдер, по сути, кредитует компанию/государство за некий оговоренный процент (купон), который выплачивается по оговоренному сроку (раз в месяц, квартал, полугодие). Спекулировать на облигации достаточно сложно, так как изменение ее стоимости слишком незначительное во времени и, как правило, полностью нивелируется купонными выплатами (то есть по мере выплаты купона, облигация теряет в своей стоимости размер купона). Упрощая можно сопоставить облигации с банковскими депозитами.
• Валюты – здесь все понятно и без пояснений с одной оговоркой – в отличие от форекса, на бирже покупаются и продаются не валютные пары, а сами валюты, которые можно выводить в банк и получать в конечном итоге на руки. На форексе же сделок с покупкой и продажей валют не происходит (см. термин Кухня).
• Металлы – хороший инструмент для среднесрочных спекуляций и хеджирования рисков при управлении инвестиционным портфелем. Для трейдера интересна не фактическая покупка металлов (с поставкой), а торговля ими в обезличенной форме (без фактической поставки) или через деривативные инструменты (например – фьючерсный контракт).
• Товары – как и металлы – покупаются и продаются без фактической поставки или деривативы. Хотя можно и купить фактический товар (например, несколько бочек нефти), но в последующем придется организовать приемку товара 😊.
• Фьючерсы – самый популярный инструмент для краткосрочных спекуляций на бирже. Если коротко, то всеми инструментами, перечисленными выше, можно спекулировать через фьючерсные контракты (которые являются деривативными финансовыми инструментами по отношению к базовым активам). Фьючерсы бывают поставочными (то есть в конце срока действия контракта производится поставка базового актива) и расчетными (то есть в конце срока действия контракта производится расчет между изначальной стоимостью покупки/продажи контракта и конечной текущей стоимостью контракта). Конец срока действия контракта называется экспирацией. Высоколиквидные фьючерсы можно легко купить и продать на бирже, при этом их цена меняется в прямой зависимости от стоимости базового актива (т.е. фьючерс на акции Сбера вырастет на 1%, если акции Сбера вырастут на 1%). Как правило трейдер не дожидается экспирации фьючерса, а торгует им внутри периода жизни контракта (что вовсе не мешает покупать акции, валюту, товары через фьючерсные поставочные контракты, но это уже история не про спекуляции).

Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.

Рынки для трейдинга

• Фондовый рынок – акции и облигации.
• Валютная секция – валюты.
• Срочная секция – фьючерсы.
• Товарный рынок – металлы, товары.
• Форекс (Foreign Exchange) – валютно-обменная биржа. Трейдеру-частнику тут делать нечего, т.к. здесь нельзя купить или продать валюту, если трейдер не является зарегистрированным участником торгов (банком). Выход на форекс для трейдера возможен только через Кухню (см. определение выше).
• Российский рынок – ММВБ/РТС, СПБ. Торговля в рублях, автоматическая оплата налогов, отсутствие валютных рисков, бесплатное движение денежных средств между рынками и банковским счетом. Основной плюс российского рынка – высокая доступность и удобство работы на нем, а также юридическая защищенность собственных средств. Все российские рынки и инструменты доступны через одного брокера (по сути – любого крупного) и часто – через единый брокерский счет, что еще больше добавляет удобства в торговле.
• Зарубежный рынок – NYSE, LSE, CME и др. Торговля в валюте той страны, где базируется соответствующая биржа, ручной расчет и оплата налогов, валютные риски, далеко не бесплатное движение денежных средств. Основной плюс зарубежных рынков – высокая ликвидность, большой выбор инструментов, защита от обвалов рубля.

Разновидности трейдинга

В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:

1. Высокочастотная торговля (краткосрочная спекуляция) или скальпинг. Очень быстрая торговля в пределах нескольких секунд или минут (или даже пипсов – шагов изменения цены) на сделку на секундных и минутных графиках до 5M. Быстрый заход, быстрый выход, минимальная прибыль, минимальные риски. Не подразумевает набора позиции — только вход и выход. Не требует фундаментального и технического анализа торгуемого актива (в широком смысле). Только анализ графика. Общий доход формируется за счет большого количества сделок. Самый нервный способ торговли, поэтому чаще всего алгоритмизируется (то есть программируется в торговых роботах), но и имеет свое место в ручном трейдинге (при наличии титановых яиц). Подразумевает, что торговля ведется каким-то одним (или максимум двумя) инструментами – фьючерсными контрактами. Доходность может достигать 30-50% в месяц, но и просадки могут быть до 50% депозита (хотя как доходность, так и просадка не имеют ограничений при таком виде трейдинга).
2. Внутредневная торговля (краткосрочная спекуляция) или интрадей. Как следует из названия – краткосрочная торговля в пределах от нескольких минут до нескольких часов на минутных графиках 5M-30M и это второй по сложности вид торговли после скальпинга. Все позиции, как правило, закрываются до конца торговой сессии (то есть без переносов через ночь или выходные). Не подразумевает последовательного набора позиции, однако часто практикуется 1-2-3 добора по вектору движения или улучшения цены входа. Не требует глубокого фундаментального анализа (только в общих для определения основных тенденций и рисков), но требует постоянного технического анализа каждого торгуемого инструмента и связанных инструментов (при торговле фьючерсом на золото важно отслеживать индекс доллара, например). Внутри дня торговля может вестись одновременно 4-6 инструментами – фьючерсными контрактами. Акциями торговать внутри дня нет смысла, так как слишком высокая комиссия биржи за сделки. Доходность может достигать 10-15% в месяц, но и просадка может быть в тех же пределах.
3. Позиционная торговля (среднесрочная спекуляция). Торговля в промежутке от нескольких недель до нескольких месяцев на часовых и дневных графиках 1H-1D. Требует проведения фундаментального анализа и широкого технического. Подразумевает последовательный набор позиции, учет дивидентов, учет календаря корпоративных событий эмитента. Торговля ведется акциями (могут совершаться хедширующие сделки со фьчерсами на связанные активы), при этом портфель должен содержать не менее 5 инструментов из разных отраслей (например, можно составить такой портфель — Аэрофлот, Роснефть, Сбер, Северсталь, М.Видео, МТС). Достаточно безопасный стиль торговли, но требует большого депозита, грамотного анализа и умения ждать. Доходность может составлять 3-5% в месяц, но в тяжелые моменты просадка по стоимости портфеля может достигать десятков процентов.
4. Инвестиционная торговля. Суть торговли сводится к классическому «купи и держи». То есть производится набор портфеля из акций и облигаций без целей продажи активов, но с целью получения дивидендов и инвестиционного дохода за счет увеличения стоимости активов, а также купонных выплат по облигациям. Требует глубокого и регулярного фундаментального анализа перед покупкой новых активов, а также с целью недопущения обесценивания уже купленных активов (чтобы успеть поймать банкротство/дефолт до того, как оно произойдет). В рамках управления портфелем вполне допускается перекладывание денег из одного эмитента в другого, при существенных изменениях конъектуры и долгосрочного прогноза по эмитенту.

Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).

Риск менеджмент трейдера

Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).

Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.

Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:

1. Торговля единовременно одним инструментом.
2. Длительность сделки не более 5 минут (закрывать сделку длиннее 5M).
3. Лимит убытка в сделке — 5 тиков, потом закрытие.
4. Не входить в сделку, если нет технического ожидания роста позиции на 15 тиков (или снижения при шорте).
5. 3 неудачных захода в сделку — пауза на 1 час.
6. Не входить в «прыгающую» свечу.
7. Дневной лимит убытка – 5% депозита. Потом перерыв до следующей сессии.

Если начать торговать одним фьючерсным контрактом на евро-доллар (например) с 100% соблюдением указанных параметров риск-менеджмента, то это позволит избежать серьезных убытков, но заработок возникнет только в сочетании со другим фактором — умением предсказать краткосрочное движение цены инструмента .

Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.

Рабочий график трейдера

Рабочий график (распорядок) крайне важен. Трейдинг – это тяжелая и очень нервная работа, которая состоит далеко не только и не столько из совершения сделок в терминале. Трейдер должен иметь расписанный по часам рабочий день – что и когда он делает. Нельзя сесть утром в терминале и сидеть неподвижно до ночи, т.к. это 100% приведет к потере контроля над рисками и сливу депозита . В рабочем распорядке должны быть выделены окна для отдыха (когда нет никаких сделок и работы с аналитическими материалами), отдельное время для анализа, отдельное для торговли, четкое начало и окончание дня.

Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).

Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».

Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.

Дисциплина трейдера

Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:

1. Четко соблюдать правила риска и торговли и никогда от них не отступать.
2. Четко соблюдать правила риска и торговли и никогда от них не отступать.
3. Четко соблюдать правила риска и торговли и никогда от них не отступать.

Основные враги трейдера

1. Уверенность, что он понял рынок и точно знает, что будет дальше.
2. Эмоции при удачных и неудачных сделках.
3. Отсутствие рефлексии — анализа собственных сделок в конце дня/недели/месяца/года.
4. Лень делать домашнее задание до начала торгов и после окончания торгов.
5. Отсутствие четко зафиксированного рабочего распорядка.
6. Желание отыграться (лудомания).
7. Желание добрать недополученную прибыль (лудомания).
8. Усреднение и умножение позиции (нарушение собственной системы риск-менеджмента).
9. Ловля падающих ножей (торговля в надежде на мгновенный разворот — см.пункт 1).
10. Ловля отскока дохлой кошки (торговля в надежде дальнейшего роста при отсутствии сигналов на то — см.пункт 1).
11. Торговля индикаторов (фигуры и осцилляторы).
12. Торговля чужого опыта и рекомендаций.

Журнал сделок трейдера

Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.

Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.

Послесловие

В качестве послесловия. Все, что я написал — это лишь верхушка айсберга . Нужны годы практики, десятки часов изучения околорынка, желательно пара прочитанных книг и (неизбежно) три-пять слитых депозитов. Думаю, что не сильно ошибусь, если скажу, что – десять лет торговли – это только начало пути трейдера. Лично я начал предпринимать первые осмысленные действия на фондовом рынке только спустя восемь лет практики.

Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.

Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.

Надеюсь, было полезно и интересно.

Фондовый рынок: инструкция по применению

Добрый день, дорогие читатели! Немного забегая вперед, скажу, что сегодняшняя статья будет носить скорее теоретический, нежели практический характер. Я хочу продолжить тему торговли на финансовых рынках. Если ранее мы с вами уделяли максимум внимания Форексу, то сегодня я предлагаю вам переключиться и поработать с фондовой биржей. Учитывая степень вашей подготовки, количество проработанного на моем блоге материала, трудностей с пониманием принципов работы и специфики биржи у вас не должно возникнуть. По большому счету, фондовый рынок – это тот же Forex, но только торгуют на нем не валютой, а ценными бумагами. Давайте же поскорее выясним, каковы особенности онлайн торгов на фондовой бирже, и как правильно торговать на ней.

Что такое фондовая биржа?

Фондовая биржа – это специализированная структура, которая занимается организацией торгов ценными бумагами разного рода. Именно она выступает гарантом юридической правомерности сделок, а в отдельных случаях обеспечивает еще и конфиденциальность трейдерам и другим игрокам на рынке. Биржа является неотъемлемой составляющей рыночной экономики, поскольку предоставляет компаниям возможность привлечь инвестиции. Эмитентам достаточно отправить акции в свободный оборот, чтобы увеличить капитализацию своих фирм.

Функции и задачи

Основные задачи, которые выполняет любая фондовая биржа:

• мобилизирует финансовые ресурсы
• обеспечивает ликвидность вложений
• регулирует рынок ценных бумаг
• выявляет равновесную биржевую цену
• предоставляет централизованное место для продажи и перепродажи ценных бумаг
• аккумулирует временно свободные денежные средства и способствует передаче прав на их собственность
• обеспечивает арбитраж
• разрабатывает кодекс поведения участников биржевых торгов, этические стандарты

Что же касается функций биржи, то здесь стоит отметить:

Трейдеры, торгующие на фондовом рынке, распоряжаются такими ценными бумагами как акции и облигации, фьючерсы и опционы, форварды и векселя, а также многое другое. Пожалуй, ярчайшей особенностью фондовой биржи является отсутствие кредитного плеча.

Это и хорошо, и плохо одновременно. С одной стороны, потерять все свои деньги в одночасье вам не удастся. С другой же – небольшой депозит не позволит вам получить достойную прибыль. Возможность использовать кредитное плечо дает брокер, через которого вы проводите сделки. Я лично торгую акциями через брокера just2trade, максимально возможное плечо 1 к 5 от депозита.

Как появились биржи?

Первые предпосылки к появлению бирж появились еще в древние времена. Но официальным временем их возникновения принято считать Средневековье. Истоки биржи берут свое начало в купеческих сделках, совершавшихся в торговых городах Италии в XIII-XIV веках. Именно с их возникновением связан переход от натурального производства и бартера к свободной торговле и потребности ускорить оборотный капитал. Первые биржи имели товарно-сырьевую направленность. Главной их задачей было создание срочных сделок купли-продажи посредством заказов.

В этот же период была сформирована основа для создания будущих фондовых бирж. Так, во многих европейских странах, включая Италию, стали появляться вексельные ярмарки. А вот в таких городах как Генуя, Венеция, Флоренция, Брюгге и других даже образовались постоянные вексельные рынки.

Если обратиться к словарю, то с латыни термин «биржа» переводится как «мешок из кожи». В XIII веке в городе Брюгге вексельные торги проводились прямо на площади рядом с домом семейства Ван де Бурс. Фамильный герб этой семьи украшали сразу три мешка из кожи. Собрания купцов, проводившиеся на этой площади, и были названы биржей.

Буквально в середине XIV века это понятие стало использоваться повсеместно. И вот уже в 1602 году в Амстердаме была открыта первая в мире фондовая биржа, на которой помимо государственных долговых обязательств и векселей стали проводить еще публичные подписки на акции. Кроме того, на этой бирже возникли первые биржевые лоты, клиринг обязательств.

В 1773 году была учреждена Лондонская биржа, которая и по сей день остается одной из крупнейших во всем мире.

Функционал фондовой биржи

Деятельность фондовых бирж отнюдь, не сводится к тому, чтобы обеспечить трейдеров возможностью спекулировать и зарабатывать тем самым миллионы. Рынок имеет и ряд других функций, о которых я хочу вам рассказать.

Организация торгов

Ни для кого не секрет, что торговля на фондовом рынке происходит как в оффлайн, так и онлайн-режиме. Биржа является своего рода площадкой, на которой трейдеры могут заявить о своем намерении купить или продать ценные бумаги.

Должен отметить, что трейдеры крайне редко думают о том, что для того, чтобы продать тот или иной инструмент, им нужно найти человека, который захочет его приобрести. Это связано с отсутствие проблемы поиска покупателя, ведь на бирже взаимодействует множество спекулянтов, организованных подготовленными посредниками. В роли посредника здесь выступает биржевой брокер – фирма, реализующая трейдерские торговые приказы.

Подготовка и реализация договоров

В данном случае договорами называются непосредственные факты совершения сделок. Вы должны понимать, что открывается торговая позиция со строго обозначенной ценой и оговоренными комиссионными, а иногда обсуждается даже время, когда сделка будет закрыта.

Главной задачей биржи в этом контексте является обеспечение максимально быстрого течения заданного процесса и предоставление трейдеру отчета после завершения торгов. В тех случаях, когда позиции открываются через интернет, все отчеты приходят трейдерам на e-mail, их можно выгрузить в личном кабинете за нужный временной период со всей статистикой по сделкам.

Для подготовки и реализации договоров необходимо иметь данные с динамикой изменения цен. Исходя из этого, мы получаем еще одну функцию бирж.

Котировка цен

Думаю, все вы знаете о том, что цена – это соглашение людей касательно ценности определенного инструмента в определенный момент времени. Задача биржи заключается в анализе мнений и действий участников торгов и формировании на этих основаниях цены, которая впоследствии будет отображаться на графиках. Возможно, кто-то из вас сейчас восторженно ахнул, решив, что способен влиять на ценообразование. Боюсь вас огорчить, но это не так. Все тенденции на рынке формируются мажоритариями – крупнейшими игроками, такими как Центральные Банки, инвестиционные фонды и так далее. Наш же с вами удел – слепо следовать этим трендам. Те, кто умеет правильно следовать за ценами, понимают психологию котировочных изменений, просто обречены на успех. Если же вы совершенно не умеете входить в тенденции и выходить из них – провал и потеря денег не заставит вас долго ждать.

Гарантия исполнения сделок

В гонке за успехом в торгах невозможно переоценить важность своевременного исполнения торговых приказов. Видите ли, всякий раз, когда спекулянты открывают сделки на рынке, брокеры берут на себя обязательство совершить их по «заказанной» цене, а не по какой-либо другой. Аналогичным образом дело обстоит и с закрытием сделок.

Порой движение цен происходит настолько резко, что совершение сделки по определенному значению становится просто невозможным. В этом случае трейдерам необходимо задать диапазон, в который должны войти значения максимального и минимального отклонения от цены для открытия позиции.

Не следует забывать и о тех ограничениях, которые не позволяют брокерам открывать либо закрывать позиции. Наиболее распространенным являются Маржин Колл, а так же завершение торгов. Под понятием «Маржин Колл» на фондовом рынке принято понимать определенный уровень, выраженный в виде процентов от суммы депозита. В момент его достижения у трейдера не остается возможностей для открытия новых позиций. Margin call активируется всякий раз, когда происходит уход в минус до определенной отметки.

Margin call, stop-out и stop-loss

К примеру, если мы с вами откроем несколько сделок, а рынок начнет работать против нас, то в минус будет уходить все большие и большие суммы денежных средств. После того, как в минусе окажется предварительно оговоренная брокером сумма, к примеру, 40% депозита, мы лишимся возможности открыть новые сделки. Нередки случаи, когда Маржин Колл превращался в Стоп Аут – то есть, в минус уходило еще большее количество средств (как правило, это порядка 80% от суммы депозита). Брокер закрывает все трейдерские сделки в автоматическом режиме, оставляя лишь 20% от первоначальной суммы средств.

Еще одной причиной завершения торгов является снижение цены к уровню стоп лосс. Об этом инструменте я уже писал в предыдущих своих статьях. Если среди читателей этого обзора есть те, кто не понимает, о чем я сейчас говорю, настоятельно рекомендую вам прочесть мою статью о торговле акциями для начинающих, чтобы немного войти в курс дела. В том случае, если цена достигает Stop Loss в выходной день, у брокеров не будет возможности закрыть позицию. Ее завершение произойдет лишь в понедельник, но уже по той цене, что будет задана в момент биржевого «пробуждения». К сожалению, довольно часто убыточные позиции, недальновидно оставленные незакрытыми на выходные дни, приводят к уничтожению всего торгового капитала.

Кого можно встретить на биржевых торгах?

Инвестирование в акции и прочие ценные бумаги, которые оборачиваются на фондовом рынке, привлекает многих из нас. Согласитесь, возможность заработать неплохие деньги с помощью своего ума – очень заманчивая перспектива. Чтобы вы могли преуспеть в этом деле, вам следует познакомиться с основными участниками торгов. Так, на бирже вы встретите:

• дилеров, торгующих исключительно самостоятельно и пользующихся только собственным капиталом
• брокеров, торгующих в соответствии с поручением своих клиентов за отдельную плату в виде комиссионных
• специалистов, проводящих консультации и выполняющих анализ
• маклеров
• организаторов торгов, осуществляющих весь биржевой процесс
• руководителей бирж, отвечающих за соблюдение законодательства и правил, установленных на бирже

Что покупается и продается на фондовом рынке?

А теперь давайте уделим немного внимания видам и классификации ценных бумаг, которые успешно торгуются на фондовом рынке. Так, на бирже вы сможете пополнить свой инвестиционный портфель ценных бумаг такими инструментами:

Акции

Как вы знаете, акции – это ценные бумаги, покупка которых означает внесение нашего капитала в общий капитал компании-эмитента и получение права на часть ее дохода. К примеру, если вы станете держателем половины всех акций корпорации, то это обеспечит вас 50% дохода этой компании.

Ту часть заработка фирмы, которая выплачивается владельцам акций, называется дивидендами. Как правило, выплачиваются они инвесторам раз в году, но бывают и квартальные, и ежемесячные выплаты. Однако, бывают случаи, когда Совет директоров принимает решение не делить прибыль компании между вкладчиками, чтобы акции были переинвестированы и принесли в будущем периоде еще больший доход.

Облигации

В данном случае мы имеем дело с обязательствами, в соответствии с которыми одна сторона (эмитент облигаций) обязана выдать предъявителю ценной бумаги определенную сумму средств в обозначенный срок. В роли эмитентов облигаций могут выступать как отдельные компании, так и государство. Причем, в первом случае мы будем иметь дело с корпоративными бумагами, то во втором – с государственными. Разница между ними заключается в том, что первые облагаются налогом, а вторые – нет.

В отличие от акций, облигации не подвергаются столь резким ценовым колебаниям, а потому начинать изучение трейдинга я советую именно с них.

Опционы

Принцип действия опционов заключается в построении предположения относительно изменения цены финансового инструмента в течение определенного времени, например, одного дня. После этого мы с вами покупаем опцион, отдаем за него определенную сумму денег, предположим, 10 долларов. В данном случае уплаченная стоимость носит название «премия опциона». По истечению одного дня (или другого срока, если задано иное), мы анализируем результаты сделки. Если наше предположение оказалось верным – нам возвращается сумма вклада, умноженная на прибыль от колебания цены. Если же нет – теряем ранее выплаченные за опцион деньги.

Фьючерсы

Под термином «фьючерс» мы с вами будем понимать обязательство одной стороны предоставить некий товар другой стороне в обозначенном количестве по условленной цене в определенный момент в будущем.

Чтобы вам было понятнее, представьте, что Роснефть желает приобрести у Газпрома сто баррелей нефти ровно через год. Для это они оформляют фьючерс, по условиям которого Газпром обязуется поставить Роснефти сто баррелей нефти ровно через год, но по той цене, которая будет зафиксирована контрактом в момент его подписания.

Так как цена нефти крайне переменчива, фьючерсы свободно торгуются на фондовой бирже. Если вернуться к уже известному нам Форексу, то там у нас есть возможность торговать как при растущем, так и падающем рынке. В случае с фондовым рынком такой принцип действия также возможен. На бирже мы можем заработать как на подорожании финансовых инструментов, так и на их падении.

Листинг

Хочу обратить ваше внимание на то, что далеко не все активы, акции и облигации могут быть допущены к торгам. Чтобы отправить в свободный оборот на бирже, ценные бумаги должны пройти процедуру допуска – листинг. К примеру, на фондовой бирже не могут торговаться ценные бумаги тех компаний, которые в полной мере не раскрывают характер своей деятельности, искажают отчетность или находятся на грани банкротства.

Виды бирж

Если вам уже не терпится поскорее начать зарабатывать на ценных бумагах, вы хотите поскорее скупить как можно больше «голубых фишек» — бумаг крупнейших, надежнейших и ликвиднейших компаний, давайте выясним, куда же нам податься в поисках акций и прочих торговых инструментов.

Российские биржи

Самыми известными отечественными биржами являются ММВБ и РТС, которые в 2011 году в результате слияния вошли в состав крупнейшего российского биржевого холдинга – Московскую фондовую биржу. Компания является организатором торгов ценными бумагами, производными инструментами, валютой, драгоценными металлами и даже зерном. В состав холдинга вошли также и Центральный депозитарий, и самый крупный на территории РФ клиринговый центр – Банк НКЦ.

Зарубежные биржи

За пределами нашего государства вы можете купить/продать ценные бумаги на таких американских биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE и Nasdaq.

NYSE

Является главной биржей США и, по совместительству, крупнейшей в мире по обороту. Располагается в Нью-Йорке на Уолл-Стрит. Именно NYSE является своеобразным символом финансового могущества Соединенных Штатов и финансовой индустрии как таковой.

Наверняка многие из вас слышали в новостях об индексе Доу-Джонса. Так вот он определяется как раз таки на Нью-Йоркской бирже вместе с индексами Composite, ARCA Tech 100 Index и прочими.

Nasdaq

Что же касается американской биржи NASDAQ, то она специализируется на акциях высокотехнологичных корпораций. Здесь мы можем приобрести ценные бумаги корпораций, которые занимаются производством электроники, программного обеспечения и многого другого, например, акции Google, Intel, Facebook, Tesla.

Лондонская биржа

Среди европейских бирж стоит выделить крупнейшую, старейшую и наиболее известную на мировом рынке ценных бумаг — Лондонскую фондовую биржу. Рынок акций, торгующихся здесь, делится на:

• основной, на который могут быть допущены лишь бумаги компаний, соответствующих требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании
• альтернативный, имеющий куда менее строгие и жесткие требования, предназначенный специально для молодых и, в большей степени, инновационных компаний

Лондонская биржа признана самой интернациональной, поскольку именно на ее оборот приходится почти 50% всей международной торговли акциями. Здесь торгуются ценные бумаги многих известных российских корпораций, среди которых «Роснефть», «Евраз» и многие другие.

Лучшие брокеры для торговли акциями

Сегодня в России можно найти множество компаний, предлагающих услуги посредничества на фондовом рынке. Должен признать, что не потеряться во всем этом многообразии – задача не из простых. А ведь именно от надежности партнера, не способного на обман, с отличными торговыми условиями и комиссиями, а также готового поддержать вас достойным обучением и разумной аналитикой, зависит успех трейдинга.

Чтобы ваша биржевая деятельность не пошла прахом в самом начале пути, предлагаю вашему вниманию свой собственный рейтинг брокеров, которым можно доверять:

1. Финам . Подойдет для каждого трейдера от новичка до профессионала. Компания предоставляет своим клиентам превосходные обучающие программы. Однако, торговые условия этого брокера подходят далеко не всем новичкам. В частности, минимальный депозит здесь должен составлять 30 000 рублей, а кредитное плечо при этом будет 1:50. В качестве альтернативы столь неперспективным условиям Финам предлагает клиентам свою надежность. Этот брокер может смело похвастаться наличием лицензии, выданной Центральным Банком Российской Федерации, обеспечивающей наивысший уровень качества предоставляемых услуг
2. Церих – это еще одна брокерская компания, которая, так же как и Финам, может гордиться наличием у нее лицензии Центробанка РФ. Новичкам здесь предоставляют возможность пройти бесплатное обучение и получить азы технического анализа. Состоит бесплатный курс из 11 занятий. Кроме этого, Церих предоставляет постоянно обновляющуюся аналитику. Одни из ведущих трейдеров ежедневно проводят вебинары, на которых у вас есть возможность узнать множество полезных вещей о стратегиях трейдинга и состоянии рынка. Благодаря тому, что представительства Цериха открыты практически во всех крупных городах России, вы вполне сможете проходить обучение даже в режиме оффлайн
3. БКС Брокер . Компания признана одной из лучших брокерских фирм на российском фондовом рынке. Торговать здесь вы сможете не только акциями, облигациями, фьючерсами и опционами, а еще и валютой. Лично я советую вам после прохождения регистрации в БКС открыть счет по тарифу «Start». В течение первых тридцати дней с момента открытия счета размер брокерских комиссионных будет составлять всего 0,0177% от суммы вложенных вами средств. По прошествии этого периода сумма комиссионных будет колебаться в зависимости от оборота. Чем большим будет ваш оборот, тем меньший процент комиссии будет сниматься брокером. Несомненным достоинством БКС, о котором я просто не могу не упомянуть, является доступность отличнейшей аналитики, качественное обучение посредством вебинаров и семинаров. Если у вас возникнет желание, вы даже сможете заказать индивидуальную программу обучения

Заключение

Что ж, думаю, что все вы смогли убедиться сегодня в том, что фондовый рынок – это необъятное поле для инвестиционной деятельности с колоссальнейшими возможностями. Если не полениться и разобраться в его функционировании, пройти обучение и научиться трейдингу, то очень скоро можно забыть о мизерной зарплате и работе по найму. Думайте, анализируйте и принимайте решения. Не забывайте оставлять свои впечатления от прочтения статьи в комментариях, делиться своим опытом работы на биржах. Удачных вам торгов, и до скорых встреч!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Похожие статьи

1. Криптобиржи-лидеры по надёжности и объёмам торгов
2. Криптобиржа Bittrex – заработок на малоизвестных монетах
3. Топовая по объёмам криптоплощадка Binance
4. Биржи с полностью русским интерфейсом
5. Создание популярного поста в Instagram

Источник https://smart-lab.ru/blog/668986.php

Источник https://guide-investor.com/novichkam-obuchenie/fondovyj-rynok/