Как устроена фондовая биржа в Казахстане

Как устроена фондовая биржа в Казахстане

Наверное, многие мечтали разбогатеть, купив определенное количество акций и продав их в несколько раз дороже. Но рынок ценных бумаг не так прост, как кажется. Чтобы на нем заработать, нужно немало усилий, трудолюбия, внимательности и, конечно, не обойтись без удачи.

Но прежде чем начинать торговлю ценными бумагами, то есть становится трейдером или инвестором, нужно узнать, как устроена фондовая биржа, и какие гарантии есть у ее участников.

Об этом и многом другом рассказали специалисты Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка в рамках проекта по повышению финансовой грамотности Fingramota.

Что такое фондовый рынок

Фондовым называют рынок ценных бумаг. То есть на нем можно покупать и продавать акции, облигации, паи, а также использовать различные финансовые инструменты.

Чтобы выполнять эти операции, нужна специальная площадка, которая будет отвечать единым требованиям и предлагать всем участникам одинаковые условия. Такой площадкой и является фондовая биржа.

На бирже работают профессиональные участники – банки, брокеры и инвестиционные компании. Именно они и обеспечивают доступ к торгам для частных инвесторов, то есть для всех желающих.

Инвестировать, по словам специалистов, можно и вне биржи, но тогда операции не отражаются в центральном депозитарии ценных бумаг, и связанные с ними риски становятся гораздо выше. В первую очередь – это риск мошенничества.

Поэтому любые действия с ценными бумагами лучше все-таки осуществлять на официальной площадке.

Как появляются ценные бумаги

Ценные бумаги выпускаются, чтобы компания могла привлечь деньги на развитие от обычных граждан. В этом случае компания выступает в качестве эмитента и решает, сколько именно денег нужно привлечь, и в каком виде.

Вариантов два. Можно просто «занять» деньги у инвесторов и пообещать им вернуть их с определенными процентами в будущем. В этом случае компания выпускает облигации – долговые расписки.

Другой вариант привлечения – предложить инвесторам стать «совладельцем» компании. Тогда эмитент выпускает и продает акции.

Покупая акции, инвестор может заработать как на повышении их стоимости, так и на выплате дивидендов. Все зарегистрированные ценные бумаги можно как купить, так и продать на бирже.

Как купить и продать акции

Самостоятельно купить или продать ценные бумаги не получится. Обязательно нужен посредник – брокер.

Необходимо тщательно проанализировать условия, которые предлагают разные брокеры, и заключить с ними соответствующий договор. Также необходимо убедиться, что брокерская компания официально зарегистрирована и имеет лицензию.

После заключения договора брокер по поручению трейдера выполняет операции. С брокерского счета списываются деньги за покупку и комиссия брокера — плата за то, что он помог совершить операцию на бирже.

Работая с брокером, нужно самостоятельно разрабатывать стратегию инвестирования. То есть решения о том, что и когда покупать и продавать, принимает только инвестор.

Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь представляет собой «руки» трейдера на рынке ценных бумаг, то есть выполняет его поручения.

Поэтому нужно обстоятельно разобраться в том, как работает рынок ценных бумаг, постоянно следить за ситуацией, анализировать информацию и принимать решения.

Как защищен инвестор

Как уже мельком было указано, все операции на фондовом рынке в обязательном порядке фиксируются в центральном депозитарии ценных бумаг. Эта информация абсолютно защищена. Инвестор всегда знает, сколько у него бумаг и какие они.

Когда трейдер продает ценные бумаги, депозитарий становится гарантом того, что именно этот человек является владельцем бумаги, то есть у него есть на нее права.

Даже если брокер прекратит свою работу, активы инвесторов в любом случае останутся неприкосновенны, и они всегда смогут работать с ними через любого другого брокера.

В целом фондовый рынок контролируется Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка, который отмечает, что, если у участников фондовой биржи возникают вопросы или разногласия, решать их нужно только в официальном порядке.

Но финансовый регулятор напоминает, что он не сможет защитить инвесторов от неправильно принятых решений. За это они сами несут ответственность.

Казахстанская фондовая биржа — как устроена KASE KZ

Фондовый рынок Казахстана – один из крупнейших в постсоветском пространстве с высоким уровнем инвестиционной активности. Для инвесторов разного уровня выход на этот рынок – хороший шанс как по расширению собственного бизнеса, так и для открытия новых возможностей для клиентов.

Чтобы преуспеть в этом направлении, нужно разбираться в особенностях устройства и функционирования АО «Казахстанская фондовая биржа» – наиболее популярной торговой площадки республики.

Как все начиналось

Казахстанская фондовая биржа (сокращенно KASE – по первым буквам соответствующих английских слов – KAzakhstan Stock Exchange) – платформа со стажем. Она успешно функционирует уже 30 лет – с 1993 года.

Казахстанская фондовая биржа

Площадка претерпела ряд серьезных преобразований – от организации, ориентированной исключительно на операции с иностранной валютой, до полноценного участника финансового рынка.

Современное название и аббревиатура появились в 1996 году – вместе с лицензией от Казахстанского центрального банка на организацию торгов ценными бумагами. Тогда же были проведены первые сделки с финансовыми производными документами.

С момента создания и до 2007 года биржа была некоммерческой структурой, и за это время достигла немалых успехов – список проводимых операций расширялся и совершенствовался каждый год. Так, в 1995 году прошли первые торги государственными ценными бумагами, а в 2000 году – размещение первых корпоративных облигаций.

В 2007 году биржа стала акционерным обществом, и в том же году внедрила собственный биржевой индекс.

KASE сегодня – крупная финансовая платформа, признанная на мировом уровне и проводящая операции в разных сегментах рынка – от фондового до денежного.

Как все устроено

Биржа – место организации и совершения сделок финансовыми инструментами разного уровня.

Совершают операции специализированные организации или банки, которые имеют соответствующую лицензию – брокеры и дилеры.

KASE – это единственная биржа Казахстана, которая работает полностью по национальному законодательству.

Внутреннее устройство напоминает подобные российские организации, и особенно Московскую внебанковскую валютную биржу (ММВБ).

Учет, хранение и выдача ценных бумаг происходит из Центрального депозитария, расчеты производит клиринговая компания, а следит за всем – Национальный банк.

Все проводится в электронном виде. Подробная информация размещена на интернет-ресурсе kase.kz.

Интерфейс представлен в 3 вариантах – на русском языке, английском и казахском – по 4 направлениям:

1. Фондовое – в секции обращаются ценные бумаги.
2. Валютное – сделки с самыми крупными мировыми валютами.
3. Денежный рынок – валютный своп и операции с бумагами с их последующим выкупом (РЕПО).
4. Фьючерсные контракты.

Сделки с криптовалютой не осуществляются.

Торговые сессии начинаются в 10 утра по времени города Астана – проводятся сделки по прямой купле-продаже и прямому РЕПО.

Основные операции начинаются в 11–30. Также есть перерыв на обед.

Время завершения сделок зависит от используемой системы:

• Т0 – операции совершаются день в день, заканчиваются в 17-00.
• Т+2 – к дате операции прибавляется 2 рабочих дня. Такие сделки закачиваются в 17–30.
• Торги по системе KASE GLOBAL с участием иностранной валюты каждый день проводятся до 22 часов по времени города Астана.

Оценить состояние рынка поможет индекс KASE – эталонное значение доходности финансовых активов. Он рассчитывается на основании показателей ликвидности самых финансово устойчивых акций местных компаний.

Индекс обновляется постоянно – после каждой завершенной операции.

Какие бумаги можно найти на KASE

В фондовой секции биржи происходят операции со следующими финансовыми инструментами:

• Ценные бумаги, выпускаемые государственными структурами (ГЦБ) – облигации казахского Минфина, Национального банка, других местных органов власти и иностранных эмитентов. Последние представлены еврооблигациями Минфина США, Турции, Австрии и Султаната Оман.

Суммарный объем операций с ГЦБ по состоянию на март 2023 года составил 461, 3 млрд тенге.

• Облигации корпораций – их представляют свыше 70 организаций-эмитентов. Сюда входят как национальные, так и иностранные компании. Основная доля приходится на казахстанские банки, а также Казахстанский фонд развития. Общий объем корпоративного долга в обороте свыше 13 099,19 млрд тенге.
• Акции 84 эмитентов – 44 на основной площадке, 40 на альтернативной. В списке акций категории «Премиум» представлены бумаги 5 наиболее экономически стабильных казахстанских фирм. Акции остальных эмитентов относятся к категории «Стандарт».
• Паи – их представляют 11 фондов республики.
• Активы международных банков и финансовых организаций – дисконтные и купонные международные облигации.

Всего в торгах KASE участвует 52 выпуска еврооблигаций с номинальной стоимостью как в тенге, так и в валюте.

На рынке производных финансовых инструментов представлено 20 контрактов, среди которых:

• фьючерсы на акции Народного банка Казахстана и Национальной Атомной компании;
• фьючерсы на биржевой индекс;
• фьючерсы на курс национальной валюты к рублю и доллару.

Фьючерсные контракты размещаются с разными сроками исполнения – от 1 недели до 6 месяцев.

Частные инвесторы – как получить доступ на площадку

Торговать на бирже может и частное лицо, но не напрямую, а опосредованно – через аккредитованных брокеров после заключения соответствующего договора.

Чтобы стать успешным инвестором лучше пройти обучение.

После заключения договора на брокерское обслуживание нужно будет открыть специальный счет и положить на него определенную сумму.

Список брокеров – участников можно найти на официальном сайте. Там представлено 44 организации, 90% из которых – банки республики.

В списке брокеров – российская компания – ООО «ИК Фридом Финанс».

Выбирая брокера для сотрудничества, обращайте внимание:

• на наличие действующей лицензии;
• финансовые показатели и репутацию;
• условия брокерского обслуживания, особенно на уведомление о рисках.

На площадке KASE частным инвесторам доступно участие в операциях фондового сектора, РЕПО и фьючерсных контрактов.

Участие в торгах

Чтобы совершить операцию, инвестор дает соответствующее поручение брокеру – заявку – через торговый терминал, либо по телефону.

В заявке нужно указать:

• вид операции – покупка или продажа;
• наименование используемого инструмента;
• цену и количество.

Торги проводятся по методике встречного аукциона без перерыва во времени – заявки всех участников равноправно рассматриваются и исполняются за счет соответствующих встречных документов других участников.

Если хотите купить акции с заведомо высокой ликвидностью – обращайте внимание на показатели индекса KASE.

Но всегда нужно учитывать, что акции – тот самый вид ценных бумаг, который в наибольшей степени подвержен риску обесценения. Поэтому для успеха в инвестировании необходимо приобретать акции самых разных компаний, желательно никак не связанных между собой.

А что по налогам

В целях привлечения инвесторов, на бирже установлены крайне привлекательные налоговые льготы – все доходы от реализации ценных бумаг, операции по которым совершены на официальных площадках kase.kz, освобождаются от налогов.

Это относится как к покупке-продаже акций, так и паев инвестиционных фондов, а также корпоративных и государственных облигаций.

Но физические лица все равно обязаны декларировать свои доходы и в установленном порядке подавать налоговую декларацию.

Освобождение от налогов распространяется только на резидентов республики Казахстан.

Торговать или нет

В условиях многочисленных экономических санкций и ограничений, фондовый рынок Казахстана очень привлекателен для инвестирования.

5 очевидных преимуществ KASE:

1. Хорошая положительная динамика казахской экономики – страна лидирует среди азиатских стран и имеет большие перспективы роста на международном рынке.
2. Высокий потенциал – Казахстан пока сильно недооценен, и этим нужно пользоваться.
3. Стабильность и надежность площадки, подтвержденные мировыми инвесторами.
4. Высокий уровень контроля со стороны Национального банка страны, что является существенным бонусом к повышению уровня надежности площадки.
5. Технологическая оснащенность на уровне мировых стандартов – внедренная система S-Trade организована с учетом самых современных требований, применяемых по всему миру.

Но прежде чем выходить на Казахстанскую фондовую биржу, нужно изучить и все ее недостатки.

К ним относится:

• нестабильность национальной валюты – курс тенге по отношению к доллару подвержен сильным колебаниям, и часто зависит даже от незначительных изменений ситуации в мировой экономике. Правительство страны старается укрепить тенге, но до серьезного уровня стабильности еще далеко;
• сложность используемой системы – S-trade предназначена не для средних умов. Но если инвестор идет на биржу с самыми серьезными намерениями, стоит потратить время, чтобы разобраться во всех нюансах;
• слишком малое количество привлеченных активов – на сегодняшний день список компаний, принимающих участие в листинге, не превышает 150. Этого пока недостаточно, чтобы всерьез конкурировать на мировом фондовом рынке.

KASE – молодая и активно растущая инвестиционная площадка. Успех на ней во многом зависит от дальновидности инвестора и умении верно трактовать экономическую ситуацию.

Источник https://www.nur.kz/nurfin/stock/1912577-kak-ustroena-fondovaya-birzha-v-kazahstane/

Источник https://bank.kz/stati/finansy/kazahstanskaya-fondovaya-birzha/