Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору

Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору

Как работают финансовые площадки, какими они бывают, чем торгуют и кому приносят прибыль. Рассказываем для тех, кто только начинает инвестировать.

Что такое фондовая биржа

В первую очередь это место проведения торгов, где изначально собирались те, кто хочет купить товар, и те, кто хочет его продать. Само слово «биржа» происходит от купеческой фамилии Börse, созвучной латинскому слову «кошелек».

Термин «фондовая биржа» родом из царской России, он означает «биржу акций» или «биржу финансовых активов». Последние годы все чаще его заменяют выражением «фондовый рынок», имея в виду любую торговую площадку для ценных бумаг.

Строго говоря, фондовая биржа — это оператор организованных торгов акциями и облигациями. В противовес неорганизованным торгам, когда бумаги покупают и продают на прямых переговорах, на бирже все сделки обезличены и автоматизированы.

Зачем нужны биржи

Финансовый рынок делится на тех, кто дает деньги в пользование другим (инвесторы), и тех, кто берет их на время для решения своих конкретных задач (компании, государство). В самом простом виде это работает, когда банки собирают вклады и выдают их в виде займов. Для больших сроков (годы и десятилетия) или сложных проектов (новая компания, новый продукт, слияние или поглощение) займы не работают. Они либо обходятся дорого, либо сумма выдачи в банке оказывается невелика. И тогда включается рынок ценных бумаг.

Биржа — то место, где компании продают свои акции (доли в бизнесе), получая деньги на развитие, где государство или компании берут в долг сразу миллиардами рублей у многих тысяч людей (выпуская облигации). И где все это можно обменять на другую валюту или застраховать от потерь через фьючерсы и опционы.

Какими бывают биржи

• товарные (например, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, торгующая нефтью, газом и лесом, или Лондонская биржа металлов);
• валютные (Сингапурская биржа);
• криптовалютные (крупнейшие — Binance, FTX, Coinbase, Kraken);
• производных инструментов (Чикагская биржа опционов).

В последние годы деление между ними все более условно — биржи становятся универсальными. Например, Московская биржа, как и Сингапурская, исторически называлась валютной, но сейчас основной объем сделок на ней происходит с облигациями на денежном рынке (за июнь 2022 года более 48 трлн рублей).

Торги товарами и валютой сегодня происходят преимущественно вне биржи, через форвардные контракты и свопы. Банки делают это напрямую друг с другом. Большая часть валютного обмена в мире совершается на межбанковском рынке Forex.

Криптовалютные биржи не признаются в большинстве стран мира частью финансовой системы, поскольку они не отчитываются перед регуляторами. По факту они считаются обычными онлайн-сервисами для обмена виртуальных денег на фиатные (выпущенные государством).

Биржи по виду и размеру

Ранее биржи можно было поделить по типу владения (государственные, частные, смешанные), но сегодня в мире есть лишь одна крупная площадка, которая не является частной — Tudawul (Саудовская Аравия). Также можно встретить деление бирж на открытые и закрытые (для сторонних участников), но это устаревшее явление.

Все крупнейшие биржи, включая российские, являются акционерными обществами. Так, Московская биржа — эмитент довольно популярной в России акции, по ней регулярно платят дивиденды. В мире действует около 250 компаний, которые оказывают биржевые услуги или прямо называют себя биржами, но лишь 20 из них достаточно крупные, чтобы привлечь капитал на сумму 1 трлн долларов и более. По факту на топ-15 бирж приходится почти 90% всех сделок в мире, и около половины из них проходят на биржах США.

Ключевой показатель для любой биржи — ее капитализация (стоимость всех торгуемых на ней активов). Два бессменных мировых лидера по этому показателю: Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и технологическая NASDAQ. За третье место борются Токийская биржа, панъевропейская Euronext, биржи Шанхая и Гонконга.

«Клерк.Премиум» – лучшая инвестиция в будущее!

Подписывайтесь прямо сейчас и вам будут доступны:

• онлайн-курсы с сертификатами;
• вебинары;
• безлимитные консультации;
• инструкции с чек-листами;

Скорее получите подписку здесь по максимально выгодной цене!

Кто торгует на бирже

Если проводить аналогии с рынком недвижимости, то на бирже есть первичные покупатели и продавцы, вторичные участники и их агенты. Эмитенты выпускают ценные бумаги (строят дом), инвесторы в них вкладывают (IPO — покупают на котловане) и перепродают другим участникам торгов, а брокеры (как риелторские агентства) оказывают посреднические услуги.

В России более 20 миллионов инвесторов, не считая юридических лиц (компании тоже покупают ценные бумаги). Все они участвуют в торгах на бирже через своих брокеров, которые обязаны иметь лицензию и отчитываться перед Центробанком. Прямые сделки между покупателями и продавцами невозможны.

Схема работы биржи сводится к следующему: зарегистрированные на ней брокеры собирают и подают заявки от имени своих клиентов, клиринговая палата биржи рассчитывает, кто кому и сколько должен (денег, акций, облигаций, паев), брокеры получают новые списки владельцев и распределяют активы между клиентами.

Чем торгуют на бирже

Обобщенно все активы, доступные для покупки и продажи на бирже, называются финансовыми инструментами. Основные типы:

• ценные бумаги (акции и облигации);
• валютные пары (доллар/рубль, евро/доллар, юань/рубль и другие);
• паи фондов (доли в готовых портфелях ценных бумаг);
• производные контракты (фьючерсы, опционы, свопы).

Непрофессиональные инвесторы, в том числе новички, имеют право покупать и продавать любые из видов инструментов. Но могут быть ограничения по конкретным эмитентам. Например, неквалифицированному инвестору нужно сначала сдать типовой тест на знание рынка еврооблигаций, иностранных акций или производных инструментов, прежде чем он получит право проводить сделки с ними.

Типы сделок на бирже

Все участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов). Для первых основной и единственный способ совершить сделку — купить актив и затем продать его, получив деньги, у вторых вариантов больше.

Спекулянты часто используют маржинальное кредитование и короткие сделки (так называемый шорт). В случае с маржинальной торговлей спекулянт берет в долг у брокера деньги, чтобы вложить большую сумму в торговую идею, доход от которой, как он считает, перекроет затраты на кредит.

В случае с короткими сделками (шорт) спекулянты также берут в долг у брокера, но не деньги, а ценные бумаги или валюту, чтобы выкупить их обратно, когда цена упадет. За такую операцию брокеры начисляют проценты, согласно их тарифам.

Как совершать сделки на бирже

Все сделки с ценными бумагами, валютами, паями или контрактами совершаются через брокера. В зависимости от желания самого клиента это могут быть следующие способы купли-продажи:

• через мобильное приложение;
• через торговый терминал (программу на ПК);
• по телефону.

Два первых способа чаще всего выглядят следующим образом. Нужно открыть приложение или программу, вбить в поле поиска тикер (торговый код) инструмента, посмотреть на последние цены сделок или актуальные заявки, выбрать свою цену или согласиться с предложенной, подтвердить сделку паролем.

Ценные бумаги, контракты или деньги на счете, как правило, отображаются мгновенно, но фактически ими распоряжаться можно не сразу. Например, фьючерсы и опционы доступны после клиринга (проходит два раза в день), валюта — либо в тот же день, либо на следующий, акции и облигации — после двух торговых дней.

Особенности российских бирж

В России действуют две основные торговые площадки: Московская биржа (до этого ММВБ) и СПБ Биржа. С брокерского счета обычно доступны обе, но между ними есть важные отличия.

Московская биржа специализируется на российских акциях (более 200 компаний) и торговых инструментах в рублях. На ней инвесторы ищут лучшие цены на иностранную валюту (доллары, евро, фунты, юани), а также на голубые фишки России («Газпром», Сбербанк, «Лукойл» и прочие), плюс здесь большой выбор облигаций.

СПБ Биржа занимается в основном иностранными акциями и фондами (около 2 000 инструментов). Сейчас запустила торги акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже. Почти все инструменты на СПБ Бирже продаются за доллары, включая акции Китая, Европы, Индии, Бразилии и других стран. Но акции из Гонконга торгуются в гонконгских долларах.

Плюсы и минусы инвестиций на бирже

В сравнении с вкладами в банках доходность биржевых инструментов может быть значительно выше, но и риски там сопоставимые. В качестве иллюстрации можно взять акции «Газпрома» в 2022 году. Они подешевели в феврале на 67% от пиков в октябре 2021 года (втрое), а через два месяца стоили в 2,5 раза дороже.

Основные плюсы инвестиций на бирже:

• большой выбор инструментов (от надежных ОФЗ до спекулятивных опционов);
• высокая ликвидность вложений (можно купить и продать в любой момент);
• льготы от государства (вычеты и освобождение от налогов).

Основные минусы инвестиций на бирже:

• отсутствие страхования, в том числе от банкротства брокера;
• риски санкций, в том числе против биржи или ее клиринговой палаты;
• постоянная изменчивость котировок, отсутствие гарантий купонных и дивидендных выплат.

Как выбрать брокера для торговли

Все крупные брокеры предоставляют схожий по уровню сервис. Отличия могут быть в удобстве приложений, сайта, терминала, в доступности кол-центра или чата, в списке предоставляемых бирж и инструментов, а также в размере тарифов.

С недавнего времени стало важно учитывать санкционные риски. Некоторые брокеры, входящие в банковские государственные группы, ограничены в работе с валютой и иностранными ценными бумагами, поэтому не дают выход на СПБ Биржу, а также иностранные площадки.

Для начинающего инвестора имеет смысл открыть сразу несколько брокерских счетов в разных компаниях, чтобы сравнить их удобство и доступность лично для себя. У большинства брокеров открытие счета происходит удаленно, платить за его обслуживание ничего не нужно.

Еще один лайфхак: пользоваться акциями, промокодами и спецпредложениями брокеров. Новым клиентам почти всегда начисляют какие-либо бонусы за сам факт открытия и пополнения счета. Если сервис не понравится, можно забрать подарок, деньги и перейти к конкурентам.

• биржевая торговля
• Московская Биржа
• инвестор

Что такое рынок ценных бумаг, как устроен фондовый рынок

В 2021 году инвестиции в фондовый рынок России составили более квадриллиона рублей. Рассмотрим, как работает фондовый рынок, какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг существуют, что можно купить, продать, какое законодательство осуществляет правовое регулирование рынка ценных бумаг (РЦБ), почему сделки безопасны и кто защищает профессиональных участников и новичков.

Что такое фондовый рынок (ценных бумаг)

Фондовый рынок — это, простыми словами, место для организованных торгов ценными бумагами: акциями, облигациями и т. д. Функции рынка ценных бумаг такие же, как у любого другого торгового объекта — предоставить общую площадку, где владельцы облигаций и других активов их продают, а инвесторы покупают акции. Причем рынок ценных бумаг — это место свободной торговли, влияние на цену имеют спрос и предложение. Рыночные цены могут меняться несколько раз за один торговый день. Когда продают ценные бумаги в большом количестве, цена падает, а как только появляется много желающих покупать активы, стоимость растет.

Как и американский фондовый РЦБ, российские площадки по размещению и покупке акций остро реагируют на мировые новости. Яркий пример — сообщение о том, что Илон Маск выкупает 100% акций Twitter, после чего их цена на биржевых площадках мгновенно взлетела почти на 18%.

Характеристика и виды

Объектом купли-продажи на РЦБ являются ценные бумаги, а не материальный товар, как на товарных биржах.

В зависимости от вида активов РЦБ делится на:

• международный, национальный;
• региональный;
• площадки для размещения акций, облигаций;
• торги государственных, муниципальных облигаций, корпоративных ценных бумаг;
• продажу/покупку активов и производственных финансовых инструментов.

Роль фондовых бирж в экономике для капиталов в следующем:

• накопление, концентрация,
• перераспределение,
• приумножение.

РЦБ — яркий индикатор стабильности и экономического роста любой страны.

Участники рынка ценных бумаг

Для полноценной работы биржевых и инвестиционных фондов на РЦБ организована сложная инфраструктура. В неё входят:

• торговые площадки, где осуществляют биржевую торговлю основные участники;
• инвесторы — банки, брокеры, дилеры, финансовые посредники, которые выступают проводниками между продавцами и покупателями;
• технические участники — регистраторы, депозитарии;
• сервисы информационного обеспечения для взаимодействия с рекламными агентствами, СМИ.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

• Продавцы-эмитенты. Это компании, выпустившие активы.
• Покупатели-инвесторы. Ими могут быть частные лица, компании, государство.
• Посредники-брокеры. Это банки, дилеры. Они официально работают на бирже, заключают сделки от имени инвестора.

Организация и регулирование РЦБ осуществляются фондовыми биржами, расчетными центрами, Центральным банком РФ, Минфином, высшими органами управления РФ.

Государственное регулирование

Деятельность РЦБ регулирует Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39‑ФЗ — он объясняет понятие фондового РЦБ, эмиссионных ценных бумаг, порядок выпуска, описывает принцип эмиссии облигаций, акций, допуска к торгам, размещения, обращения эмиссионных ценных бумаг, отношения участников, виды профессиональной деятельности. Указывает, как составляется проспект эмиссии ценных активов.

Для установления порядка обращения финансовых активов и уменьшения рисков действуют следующие законы:

• 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов».
• 325-ФЗ «Об организованных торгах».
• 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком».

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляет Центральный банк РФ, который защищает интересы инвесторов, является держателем реестра владельцев активов, формирует и обновляет список владельцев. Банк России расследует нарушения, контролирует соблюдение правил, требований ФЗ «О рынке ценных бумаг», оформляет штрафы, выдает и аннулирует лицензии.

Структура рынка ценных бумаг

Основные виды рынка ценных бумаг в зависимости от способа торговли:

• Первичный рынок для размещения активов. Здесь субъекты выпускают новые активы, включая дополнительные выпуски, на продажу, когда осуществляется эмиссия, а инвесторы получают возможность приобрести акции напрямую. В результате эмитенты получают шанс привлечь дополнительный капитал для ведения бизнеса за счет выпуска акций и облигаций.
• Вторичный рынок. Торгует активами, которые были выпущены ранее. Здесь инвесторы торгуют между собой через брокера. Цены покупки, продажи формируют спрос и предложение.
• Биржевой рынок. Это площадка, где введены строгие правила: участники должны знать, как торговать на фондовом рынке, обеспечена прозрачность сделок. Права инвесторов защищены.
• Внебиржевой организованный или неорганизованный рынок (OTC-market). На организованном РЦБ сделки регистрируют в системе, напоминающей доску объявлений. На неорганизованном осуществляется прямая торговля участников между собой или через брокеров в обход биржи. Переоформление активов происходит после сделки через депозитарий. Четких правил нет. Поиск продавца/покупателя, переговоры проходят в ручном режиме.
• Срочный. Для торговли срочными контрактами. На нём продают деривативы — фьючерсы и опционы. Согласно заключенным договорам, одна сторона должна купить или продать другой актив по фиксированной цене. При торговле фьючерсами от сделки отказаться нельзя, а когда покупается опцион, то покупатель имеет право выбора — может выкупить актив или отказаться от него.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг — юрлицо, получившее лицензию на осуществление деятельности.

Инструменты фондового рынка

Инструменты рынка ценных бумаг — это набор активов, деривативов, используемых для работы. Рассмотрим наиболее популярные:

• Акции — активы, подтверждающие участие их владельца в уставном капитале компании. Могут быть обыкновенными, привилегированными. Первые дают владельцу право получать часть прибыли, участвовать в управлении обществом. Привилегированные — это разновидность долевых ценных бумаг, которые обеспечивают фиксированный доход, но права участвовать в управлении компанией не дают.
• Облигации подтверждают наличие долговых обязательств эмитента перед владельцем активов. Погашение долговых ценных облигаций осуществляется в срок, на который выпускается актив. Когда он истекает, владельцу выплачивается сумма, которая больше, чем затраты на приобретение ценных бумаг. Облигации могут быть корпоративными, государственными, муниципальными, выпущенными российскими или иностранными эмитентами. Основное преимущество — владелец заранее знает размер будущего дохода. По иностранным облигациям может взиматься дополнительная комиссия.
• Фьючерсы — производные финансовые инструменты, при использовании которых стороны обязуются поставить определенный актив через утвержденный период по заранее оговоренной цене. Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — с ближайшим сроком и с дальним. Наиболее ликвидные активы торгуются на 12 контрактов в год, например, нефть марки Brent. Наименее ликвидные инструменты торгуются с самым дальним сроком.
• Опционы — договор, по которому покупатель обеспечивает себе право купить актив через определенный период по оговоренной цене. Опцион имеет дополнительную характеристику, которой нет у фьючерса, — опционная премия. Её получает продавец, независимо от того, исполнит покупатель контракт или откажется от него. Покупатели используют опционы для сокращения рисков и получения прибыли, а продавцы — чтобы заработать на контракте.

Валюта также рассматривается как вариант активов, поскольку торгуется с использованием фьючерсов, валютных пар.

Как торговать

Инвестор, являясь частным лицом, не может самостоятельно зарегистрироваться на бирже и торговать. Для доступа к площадке необходимо посредник — профессиональный брокер с лицензией на право совершения подобных сделок. Чаще всего посредником является брокерская компания, но может быть и частное физическое лицо.

Для торговли необходимо:

1. Принять решение о покупке/продаже активов.
2. Открыть брокерский счет.
3. Перевести на счет сумму, которую планируется инвестировать.
4. Выдать брокеру распоряжение на определенные действия с активами.

Брокер совершает покупку/продажу по распоряжению клиента путем передачи заявки инвестора в электронную систему биржи. После этого оформляется сделка, о чем вносится запись в депозитарий. Физически акции хранятся в депозитарии, владелец получает запись о том, что они принадлежат ему.

Кроме этого варианта, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет для покупки российских акций. Его преимущество в том, что через три года после открытия клиент имеет право получить налоговый вычет.

Услуги брокера, депозитария оплачиваются. Бесплатными они не бывают. Зачастую оплату включают в сделку, комиссия может рассчитываться в виде процентов или составлять фиксированную сумму.

Брокер является налоговым агентом. После того как инвестор получает доход, брокер рассчитывает размер налоговых выплат и переводит на брокерский счет сумму за вычетом налога, который уплачивает самостоятельно.

Кроме торговли через брокера, инвестор может торговать с помощью систем MOEX Board и RTS Board или после заключения прямого договора купли-продажи. При работе через системы необходимо зарегистрироваться в них, оплатить комиссию, подключить торговый или веб-терминал, самостоятельно искать акции, покупать и продавать. Экспертной поддержки, которую обычно предоставляет брокер, здесь не будет. При заключении прямых договоров существует высокий риск лишиться денег, встретив мошенников. Поэтому экспертная помощь не будет лишней.

Фондовые индексы

Фондовые индексы — индикаторы состояния биржи. Они рассчитываются на основе набора акций и облигаций. Биржевые индексы позволяют оценить общее состояние РЦБ, этап его экономического цикла.

Итоги: рынок ценных бумаг кратко

Основной задачей фондового рынка является предоставление возможности эмитенту выпускать и продавать ценные бумаги по рыночной стоимости, привлекая инвестиции, а инвестору покупать их. Это место, где низкий порог входа, высокий уровень безопасности, что позволяет практически всем желающим инвестировать.

Популярные вопросы

Сколько нужно денег для торговли на фондовом рынке?

Торги на фондовом рынке для начинающих могут стартовать от 100 долларов до 25 тысяч долларов. Особенности торговли, принципы работы зависят от предоставляющего услуги брокера, выбранного финансового рынка, инструментов. Такой разброс стартового денежного капитала позволяет практически каждому попробовать илы в трейдинге и инвестициях на фондовой бирже.

Какие бывают операции на рынке ценных бумаг?

Участники фондового рынка проводят кассовые, срочные и пролонгационные операции с акциями, облигациями, другими активами. Кассовые имеют немедленное исполнение, проходят в срок до 3 дней. Могут проводиться за счет собственных или заемных средств. Операции на срочном рынке осуществляются для заключения сделок со сроком истечения через определенный период. Делятся на опционные, фьючерсные. Пролонгационные или комбинированные — это сочетание кассовых и срочных сделок.

Где отслеживать фондовый рынок?

Отслеживать, как идет торговля на фондовом рынке, валютных биржах, можно с помощью специальных порталов. Один из наиболее популярных — investing.com. Он позволяет, даже не будучи участником торгов, следить за котировками, анализировать показатели, быть в курсе тенденций. Сервисы для начинающих, опытных, крупных инвесторов есть и у известных поисковых порталов, таких как Google, но обычно они продуманы хуже, чем специализированные ресурсы.

Источник https://www.klerk.ru/buh/articles/531691/

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/chto-takoe-rynok-cennykh-bumag/